Önemli Çıkarımlar:
Kioxia'nın 332 katmanlı NAND çipi, %59 daha yüksek bit yoğunluğu ve %30 daha hızlı veri aktarımı sunarak Samsung ve SK Hynix'e AI depolama pazarında meydan okuyor.
Kioxia Holdings Corp., yapay zeka veri merkezleri için 10. nesil BiCS FLASH bellek örneklemesine başladı. %59 daha yüksek bit yoğunluğu ve 4,8 Gb/s arayüz hızına sahip 332 katmanlı bu çip, NAND pazarında Samsung Electronics Co. ve SK Hynix Inc.'e meydan okuyor.
"Veri merkezi müşterilerinden gelen talepte herhangi bir zayıflama belirtisi görmüyoruz," diyen CEO Hiroo Ota, bir medya etkinliğinde yaptığı açıklamada, Kioxia'nın artan yapay zeka depolama ihtiyaçlarını karşılamak için sermaye harcamalarını artırabileceğini ekledi.
Iwate Eyaleti'ndeki Kitakami Fabrikası Fab2'de üretilen 1Tb TLC cihazı, 8. nesle kıyasla %33 arayüz hızı iyileştirmesi elde etmek için CMOS'un Doğrudan Diziye Bağlandığı teknolojiyi kullanıyor. Şirkete göre yazma güç verimliliği %18, okuma güç verimliliği ise %30 iyileştirildi. Seri üretimin 2027 yılında yapılması planlanıyor.
Kioxia'nın piyasa değeri bu yıl yedi kattan fazla artarak 250 milyar doları aştı ve Toyota Motor Corp.'u geride bıraktı. Bunun nedeni, AI eğitiminden çıkarıma geçişin yüksek kapasiteli NAND depolama talebini artırması. Şirketin yüksek bant genişliğine sahip bellek ürün grubu bulunmuyor — bu, NAND'ı HBM ile birlikte sunan Koreli rakiplerine karşı stratejik bir zayıflık — ancak IwaiCosmo Securities'ten analist Kazuyoshi Saito, Kioxia'nın NAND performansı ve güç verimliliğinde iki ila dört yıllık bir önde olduğunu tahmin ediyor.
Neden 400+ Yerine 332 Katman
Kioxia'nın — rakipler 400'ün üzerine çıkarken — 332 katmanda durma kararı, kasıtlı bir takası yansıtıyor. Kioxia'nın bellek iş birimi genel müdürü Atsushi Inoue, 400 katmanın üzerine çıkmanın, okuma-yazma işlemleri sırasında daha fazla depolama katmanı aktive olduğu için güç tüketimini artırdığını ve daha ince hücre katmanlarının yük tutma süresini azaltabildiğini söyledi. Inoue, 332 katmanlı tasarımın, 400+ katman alternatiflerine kıyasla gigabayt başına yaklaşık %10 daha düşük maliyet, %10 daha iyi güç verimliliği ve %35 daha yüksek güvenilirlik sağladığını belirtti.
Koreli Rakipler Kapasiteyi Genişletiyor
Kioxia teknolojisini ilerletirken, SK Hynix ve Samsung NAND üretim kapasitesini genişletmek için harekete geçiyor. SK Hynix, 2 Temmuz'da Cheongju'da yeni bir komplekse 100 trilyon won (615 milyar dolar) yatırım yapma planlarını duyurdu ve bunun 80 trilyon wonu bir M17 NAND üretim tesisine ayrıldı. CEO Kwak Noh-jung, NAND talebinin hızla büyüdüğünü ancak arzın sıkışık kaldığını, inşaatın gelecek yıl başlayacağını ve operasyonların 2029'un ilk yarısında hedeflendiğini söyledi.
Samsung da Nisan ayında The Bell'in haberine göre, Pyeongtaek'teki P5 kampüsünde yeni bir NAND üretim hattı planlıyor ve temiz odaların gelecek yıl tamamlanması bekleniyor. İlk üç NAND üreticisinin eşzamanlı genişlemesi, potansiyel arz fazlası ve fiyat baskısı konusunda endişelere yol açtı — bu faktör, son duyurudan önce Kioxia'nın hisseleri üzerinde baskı oluşturuyordu.
Omdia analisti Akira Minamikawa'ya göre Kioxia'nın veri merkezi NAND pazarındaki payı yaklaşık %10 iken, Samsung'un payı kabaca %40 ve SK Hynix'in payı %30 seviyesinde. Bununla birlikte Minamikawa, Kioxia'nın çiplerinin verileri rakiplerinden daha hızlı işlediğini ve ABD'li hiper ölçekli veri merkezi operatörlerinin her şeyden önce bu metriğe öncelik verdiğini söyledi. "10. nesil çip bu alanda büyük bir atılım gerçekleştiriyor," dedi. "Oldukça rekabetçi."
Kioxia hisseleri gün içinde %12'ye kadar düştükten sonra yön değiştirerek %10'un üzerinde artışla kapandı; bu, hem ürün kilometre taşını hem de Ota'nın talep güvencesini yansıtıyor. Hisse senedi yılbaşından bugüne %680'den fazla değer kazandı. Şirket bir hisse bölünmesi değerlendiriyor ve Nisan 2027'de başlayacak mali yılın başlarında bir ABD borsasında Amerikan depo sertifikaları listelemeyi planlıyor; böylece yatırımcı tabanını genişletmeyi hedefliyor. SK Hynix de Asyalı yarı iletken firmalarının AI odaklı genişlemeyi finanse etmek için daha derin sermaye havuzlarından yararlanmasıyla, 29,4 milyar dolara kadar hedefleyerek ABD'de listelemeyi değerlendiriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
