Key Takeaways:
(Bloomberg) -- Kosmos Energy Ltd. (NYSE: KOS), üretim miktarının şirket rekoru kırmasına rağmen ilk çeyrek gelir ve kar beklentilerini karşılayamadı; yüksek üretim düşük fiyatlandırmayı telafi edemedi ve hisseler %6'dan fazla değer kaybetti.
Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Andrew G. Inglis, "Bu yılın başlarında 2026 için dört hedef belirledik: temel varlıklarımızdan üretimi artırmak; maliyetleri düşürmek; borcu azaltmak ve yüksek kaliteli büyüme portföyümüzü minimum sermaye ile ilerletmek" dedi. "Bu hedeflerin dördünde de güçlü bir performans sergiliyoruz."
Derin deniz petrol ve gaz üreticisi, bir önceki yıla göre %27,7 artışla 370,9 milyon dolar gelir bildirdi ancak analistlerin beklediği 407 milyon dolara kıyasla yaklaşık %9'luk bir sapma yaşandı. Şirket, hisse başına 0,07 dolar düzeltilmiş zarar açıklayarak 0,02 dolar kar olan konsensüs tahmininin gerisinde kaldı. Duyurunun ardından Kosmos hisseleri %6,3 düşüşle 3,06 dolara geriledi.
Sonuçlar, operasyonel performans ile finansal sonuçlar arasındaki kopukluğu vurguluyor. Günlük 75.000 varil petrol eşdeğeri (boe/d) rekor üretim ve işletme maliyetlerinin yıllık %47 düşüşle boe başına 20 doların altına inmesi verimlilik kazanımlarını gösterirken, yüksek uluslararası petrol fiyatlarının faydaları sözleşme zamanlaması nedeniyle gecikmeli yansıyor. Yönetim, Batı Afrika ve Meksika Körfezi varilleri için primli fiyatlandırmanın tam etkisinin ikinci ve üçüncü çeyrekte gerçekleşeceğini belirtti.
Rekor çıktı, Greater Tortue Ahmeyim (GTA) LNG projesinin hızlanması ve Gana'daki Jubilee sahasındaki yeni kuyular tarafından yönlendirildi. Jubilee üretimi günlük ortalama 70.000 varil (bpd) oldu ve ikinci çeyrekte artması bekleniyor. GTA projesi, nominal kapasitesinin üzerinde üretim yaparak çeyrekte 9,5 LNG kargosu kaldırdı.
Bununla birlikte, bir kuyunun kapatılmasının ardından şirketin Meksika Körfezi üretimi artık öngörünün alt sınırında tahmin ediliyor. İleriye dönük olarak Kosmos, ortağı Occidental Petroleum Corp. ile Meksika Körfezi'ndeki Tiberius projesi hakkında nihai yatırım kararını verdi ve 2028'in ikinci yarısında ilk petrolü hedefliyor.
Kazançlardaki sapmaya rağmen Kosmos, borç azaltma planlarını hızlandırdı. Şirket, son dönemdeki 200 milyon dolarlık öz sermaye artırımı ve Ekvator Ginesi'ndeki varlık satış planının desteğiyle 2026 net borç azaltma hedefini yaklaşık %20'ye çıkararak ikiye katladı. Şirket çeyreği yaklaşık 500 milyon dolar likidite ile kapattı ve net borcu 2 milyar doların altına indirmeyi hedefliyor. Bilançoyu güçlendirmeye yönelik bu odaklanma, Kosmos'un kurumsal notunu B-'ye yükselten Fitch tarafından takdir edildi.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
