İsrail'den gelen milyarlarca dolarlık bir savunma sözleşmesi, hisselerinin %11'den fazla düştüğü zorlu bir ilk çeyreğin ardından Lockheed Martin için kritik bir uzun vadeli gelir çıpası sağlıyor.
İsrail Savunma Bakanlığı, 3 Mayıs'ta Lockheed Martin (LMT) ve Boeing'den (BA) yeni F-35 ve F-15IA savaş uçakları satın alma planına nihai onayı verdi; on milyarlarca şekel değerindeki bu anlaşma, ABD ile İsrail arasındaki stratejik askeri ittifakı güçlendiriyor.
Son şirket değerlendirmelerinde kaydedilen bir nokta olan "Savunma Bakanlığı, F-35 alımlarını 2030-31'e kadar genişletme planlarını ana hatlarıyla belirleyerek üretim çizelgeleri için görünürlük sağladı," ifadesi, bu savunma programlarının uzun vadeli doğasını vurguluyor.
Onay, Lockheed Martin'in hayal kırıklığı yaratan ilk çeyrek sonuçlarını bildirmesinden ve hisse başına 6,44 dolarlık kazancın analist tahminlerini kaçırarak %11,7'lik bir hisse fiyatı düşüşüne katkıda bulunmasından sadece birkaç hafta sonra geldi. Şirketin serbest nakit akışı -291 milyon dolar ile negatif gerçekleşti. Çeyreklik eksikliğe rağmen, Lockheed yöneticileri 2026 tam yıl kazanç rehberliğini hisse başına 29,35 ila 30,25 dolar olarak korudu; bu yeni sipariş bu tahmini sağlamlaştırmaya yardımcı oluyor.
Anlaşma, ilk çeyrekte sadece 0,6x'lik zayıf bir sipariş-fatura oranına sahip olan Lockheed'in sipariş birikimine önemli bir destek sağlıyor. Wall Street duyarlılığı karışık kalmaya devam etse de (konsensüs "Tut" reytingi ve 635 dolar civarında bir ortalama fiyat hedefiyle), bu sözleşme marj daralması ve kısa vadeli büyümeye yönelik son endişelere somut bir karşı nokta sunuyor. Boeing için F-15IA siparişi, savunma ve uzay bölümü için ihtiyaç duyulan bir kazanım sağlıyor.
Zorlu Bir Çeyreğin Ardından Stratejik Bir Kazanım
İsrail sözleşmesi, Lockheed Martin için kritik bir zamanda gelen önemli bir stratejik kazanımdır. Şirketin hisseleri, beklentilerin altında kalan bir ilk çeyrek kazanç raporunun ardından 513 dolar seviyelerinde işlem görerek baskı altındaydı. Raporda, çeyrekteki bir iş haftası eksikliği, marj daralması ve sabit fiyatlı sözleşmelerle ilgili zorluklar engelleyici faktörler olarak gösterildi.
Bu yeni sipariş, Peru için 12 adet F-16 Block 70 uçağı anlaşması ve ABD Uzay Kuvvetleri'nin "Altın Kubbe" önleme programındaki rolü gibi diğer son kazanımlarla birlikte şirketin uzun vadeli üretim hattını güçlendiriyor. Özellikle F-35 programı, Lockheed'in havacılık bölümünün temel taşı ve gelecekteki gelirin ana itici gücüdür.
Wall Street Temkinli Kalmaya Devam Ediyor
Olumlu haberlere rağmen, analistler temkinli bir tavır takındı. RBC Capital, "belirsiz kısa vadeli büyüme görünürlüğünü" gerekçe göstererek LMT üzerindeki fiyat hedefini 650 dolardan 575 dolara indirdi. Benzer şekilde, 24/7 Wall St. hisseyi 538,19 dolarlık 12 aylık hedefle "Tut" olarak derecelendiriyor ve bu da mevcut seviyelerden yalnızca mütevazı bir artışa işaret ediyor. Hisseyi takip eden 22 analistten 15'i Tut reytingini korurken, altısı Al ve biri Sat reytingi veriyor.
Anlaşma aynı zamanda Boeing'in eski savaş uçağının modernize edilmiş bir versiyonu olan F-15IA programı için de bir destek sağlıyor. Yeni sipariş, uluslararası talep görmeye devam eden F-15 platformunun uzun ömürlülüğünü pekiştiriyor.
Bu uzun vadeli tedarik planı, Amerika Birleşik Devletleri ile İsrail arasındaki derin askeri ve endüstriyel bağların altını çiziyor. Son büyük ABD-İsrail savunma anlaşması son tırmanışlardan önce gerçekleşmişti ve bu anlaşma, İsrail'in niteliksel askeri üstünlüğünü koruma konusundaki kararlılığın devam ettiğini gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
