Önemli Çıkarımlar:
Marvell Technology, 24/7 Wall St.'den "Al" tavsiyesi ve 296 dolar hedef fiyat alırken, model 2032 sonlarına kadar 1 trilyon dolarlık piyasa değeri öngörüyor.
24/7 Wall St. analist ekibi, "Marvell, bu döngünün en patlayıcı yarı iletken hikayelerinden biri; özel yapay zeka tasarım faaliyeti tüm zamanların en yüksek seviyesinde," dedi.
296,46 dolarlık hedef, 266,77 dolar olan Cuma kapanışına göre %11,13'lük bir yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. KeyBanc hedefini 385 dolara (boğa senaryosu 450 dolar) yükseltirken, BofA 365 dolara, Stifel ise 350 dolara çıkardı. UBS, hızlanan CXL talebi nedeniyle hedefini 340 dolara yükseltti; analist Timothy Arcuri, CXL ile ilgili gelirin 2027'de 1 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor.
Marvell, ileriye dönük 66 kat F/K ile işlem görüyor ve veri merkezi geliri, 2,42 milyar dolarlık Q1 karışımının %76'sını oluşturuyor. 31 Aralık 2032 için öngörülen 1 trilyon dolarlık kilometre taşı, özel silikonun 2029 mali yılına kadar 10 milyar doların üzerinde gelire ulaşmasına bağlı.
Hisse senetleri son bir yılda %234 ve yılbaşından bu yana %214 oranında yükselerek Ocak ayındaki 79,01 dolar seviyesinin üç katına çıktı. Hisse, %14'lük bir haftalık geri çekilmenin ardından 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 329,88 doların %26 altında işlem görüyor.
CEO Matt Murphy, Q2 gelirinin orta noktada 2,7 milyar dolar olacağını ve bunun yıllık %35 büyümeyi temsil ettiğini belirterek, şirketin "Marvell'in hem 2027 mali yılı hem de 2028 mali yılı için gelir görünümünü önemli ölçüde yükselttiğini" söyledi. S&P 500'e dahil olma 22 Haziran'da yürürlüğe girdi ve yapay zeka talebine pasif akışlar ekledi.
Boğa senaryosu özel silikona odaklanıyor. Murphy, yapay zeka özel tasarım faaliyetinin tüm zamanların en yüksek seviyesinde olduğunu ve 10'dan fazla müşteriyle 50'den fazla fırsat bulunduğunu söyledi. Özel çip geliri 2029 mali yılına kadar 10 milyar doları aşabilir ve ara bağlantı yönlendirmesi %70'ten fazla artırıldı. Celestial AI ve XConn'un yakın zamanda satın alınması, 1.6T optik için fotonik kumaş ve chiplett fikri mülkiyeti ekliyor.
Riskler arasında 66 kat ileriye dönük F/K ve 92 kat geçmiş F/K ile yürütme hatasına yer bırakmaması yer alıyor. Veri merkezi satışların %76'sını oluşturuyor ve 9 Haziran'daki %10'luk düşüş, ByteDance ASIC haberlerinin dikey entegrasyon korkularıyla duyarlılığın ne kadar hızlı değişebileceğini gösterdi. GAAP net geliri Q1'de yıllık bazda %80,6 düştü, ancak bu, Celestial AI anlaşmasına bağlı 331,8 milyon dolarlık koşullu bedel yükümlülüğünü yansıtıyor. Ayı senaryosu 1 yıllık fiyatı 224,08 dolar seviyesinde, bu da %16'lık bir düşüş anlamına geliyor.
Yönlendirme artışı, yönetimin yapay zeka talebinin hızlı temposunu sürdürmesini beklediğini gösteriyor. Yatırımcılar, %35'lik büyüme yörüngesinin korunduğunu ve siparişlerin rekor seviyelerde kaldığını doğrulamak için Q2 kazanç raporunu izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
