McDonald's Corp. (MCD), Perşembe günü piyasa açılmadan önce ilk çeyrek kazançlarını bildirecek. Hızlı yiyecek devinin hisseleri, geniş piyasa ralli yaparken yılbaşından bu yana %7 değer kaybederek baskı altında kalmaya devam ediyor.
BTIG analisti Peter Saleh, yeni Big Arch burgerine ilişkin müşterilerine gönderdiği bir notta, "Satışlar Chris Kempczinski'nin tadım videosu viral olduktan sonra gerçekten sıçradı (küçük ısırığı ve kurumsal konuşması hakkında ne derseniz deyin, burger sattırdı), ancak o zamandan beri azaldı ve yakında menüden kalkacak" diye yazdı.
Wall Street konsensüsü, ABD aynı mağaza satışlarının %3,9 artmasını bekliyor; bu, üst üste dördüncü çeyrek büyümesi anlamına gelse de, önceki çeyrekteki %7'lik büyümeden bir yavaşlama olacaktır. Uluslararası pazarların %4 büyümesi öngörülüyor. Ancak sonuçlar; kötü hava koşulları, yüksek sığır eti maliyetleri ve geçen yılki başarılı promosyonun baz etkisiyle gölgelenebilir. Yatırımcıların temkinli olmasına ek olarak, şirketin kazanç tarihinin tarihsel ortalamasından daha geç olması, bazen olumsuz haberlerin işareti olarak değerlendiriliyor.
McDonald's hisseleri 2026'da %7 düşerek S&P 500'ün %7'lik kazancının oldukça gerisinde kaldı. Gelecek rapor, yeni girişimlerin bu trendi tersine çevirip çeviremeyeceği konusunda kritik bir test olacak; beklentilerin altında kalacak bir sonuç, hisseyi yaklaşık iki yılın en düşük seviyesine çekebilir.
Menüde Değerli ve Yeni Ürünler
Tüketicilerin giderek fiyata odaklanmasıyla McDonald's, ekonomik tekliflerine ağırlık verdi. Nisan başında şirket, önceki "bir alana bir bedava" promosyonlarının yerini alan 3 dolar altı ürünler ve 4 dolarlık kahvaltı fırsatını içeren yeni bir menü başlattı. BTIG'den Saleh'e göre franchise sahipleri, belirli fiyat noktalarının müşteriler nezdinde BOGO (bir alana bir bedava) tekliflerinden daha etkili olacağına inanıyor, ancak benimsenmesi zaman alabilir.
Ekonomik menülerin ötesinde, iki ana ürün lansmanı odakta. Mart ayında piyasaya sürülen Big Arch burger, sosyal medyada önemli bir yankı uyandırdı ve analistler bunun satışlar üzerindeki etkisini izliyor. Stratejik olarak daha önemli olanı ise şirketin yeni içecek platformu olabilir. Nisan ayı sonunda McDonald's, altı yeni özel içecek duyurdu; Saleh, şirketin içecek odaklı rakiplerle rekabet etmeyi hedeflediği bu platformun satışlarda orta tek haneli bir artış sağlayabileceğine inanıyor. Saleh, "Franchise sahipleri platform konusunda son derece olumlu" dedi.
Finansal Duruma Bakış
Son dönemdeki hisse düşüşüne rağmen, McDonald's'ın finansal sağlığı, özellikle rakibi Starbucks Corp. (SBUX) ile karşılaştırıldığında güçlü kalmaya devam ediyor. Starbucks 9,5 milyar dolarlık daha yüksek çeyreklik satış bildirirken McDonald's 7,01 milyar dolarda kaldı; ancak McDonald's, Starbucks'ın 510,9 milyon dolarlık net gelirine karşılık 2,16 milyar dolar ile önemli ölçüde daha karlıydı.
McDonald's ayrıca daha güçlü nakit akışına ve daha cazip bir değerlemeye sahip; Starbucks'ın 51,84x olan ileriye dönük fiyat-kazanç oranıyla karşılaştırıldığında McDonald's 22,09x seviyesinde. Şirket aynı zamanda, 49 yıl üst üste temettüsünü artırdıktan sonra "Temettü Kralı" (Dividend King) olmasına sadece bir yıl kalan bir temettü kalesi konumunda. Şu anda yaklaşık %2,5 verim ve yaklaşık %60,5'lik sürdürülebilir bir ödeme oranı sunuyor.
Wall Street'in Görüşü
Analistler McDonald's'ın beklentileri konusunda genel olarak olumlu kalmaya devam ediyor. Hisse senedi 36 analistten "Orta Derece Al" notuna sahip ve 5 üzerinden ortalama puanı 3,97. Fiyat hedefleri, önümüzdeki on iki ay içinde %29,4'e varan bir yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. Bu iyimser görüş, hissenin son performansıyla tezat oluşturarak şirketin kazanç raporu için çok önemli bir an yaratıyor.
İlk çeyrek sonuçları, yükseliş yönündeki analist görüşlerini doğrulamak veya piyasanın son dönemdeki düşüş eğilimli duyarlılığını onaylamak açısından hayati önem taşıyacak. Yatırımcılar, yönetimin tüketici eğilimleri, maliyet baskıları ve yeni büyüme girişimlerinin performansı hakkındaki yorumları için Perşembe günkü kazanç toplantısını yakından takip edecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
