Key Takeaways:
Ünlü yatırımcı Michael Burry, yapay zeka patlamasının ortasında değerlemesini haksız derecede yüksek bulduğu yazılım firması Palantir Technologies Inc. (PLTR) üzerindeki açığa satış pozisyonunu koruyarak yüksek profilli bahsine devam ediyor.
Burry, geçtiğimiz günlerde yayınladığı bir Substack gönderisinde, heyecanı temel değerden ayırmaya yönelik adli yaklaşımını vurgulayarak, "Her yazılım hizmeti (SaaS) şirketi 'yapay zeka yerlisi' olduğunu iddia ederken, hangileri gerçekten kalıcı değer sunuyor ve hangi fiyattan?" diye yazdı.
Burry'nin Palantir'e yönelik düşüş yönlü duruşu, hisselerin geçmiş kazançlarının 227 katından fazla işlem görmesiyle değerlemesiyle vurgulanıyor. Bu durum, daha makul bir değer ve kalıcı rekabet avantajları sunduğuna inandığı Microsoft Corp. (MSFT) ve Salesforce Inc. (CRM) şirketlerindeki yeni uzun pozisyonlarıyla keskin bir tezat oluşturuyor. Palantir hisseleri öğleden sonraki işlemlerde 170 dolardan işlem görüyordu.
Hamle, Burry'nin yeni yapay zeka ajanlarının mevcut birçok yazılım platformunu geçersiz kılabileceği ve içinde yüksek büyüme beklentileri barındıran hisseleri orantısız bir şekilde cezalandırabileceği bir "SaaSpocalypse" (SaaS kıyameti) yaklaştığına dair inancına işaret ediyor. Seçici bahisleri, herhangi bir fiyattan yapay zeka anlatısına yönelik derin bir şüpheciliğe işaret ediyor.
2008 konut piyasasına karşı yaptığı başarılı bahis ile tanınan yatırımcı, teknoloji sektörünün belirli köşelerindeki bir balon konusunda defalarca uyardı. Palantir ve Nvidia Corp. (NVDA) gibi yapay zeka gözde şirketlerine karşı düşüş yönlü bir duruş sergilese de, Microsoft'a yaptığı son yatırım nüanslı bir bakış açısı sergiliyor. Yapay zekanın kendisine karşı değil, bunun için spekülatif bir prim ödenmesine karşı çıkıyor.
Burry'nin kısa süre önce kapattığı firması Scion Asset Management, derin değer ve aykırı bahisleriyle tanınıyordu. Kamusal eleştirileri ve yatırım değişimleri, piyasa köpüğü ve temel ekonomik değişimlerin işaretleri için yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor. Palantir'deki devam eden açığa satış, geniş piyasanın yapay zeka ile ilgili isimleri ödüllendirmeye devam etmesine rağmen hissenin önemli bir düşüş riski taşıdığına inandığını gösteriyor.
Bu pozisyon, onu Palantir'in ontoloji odaklı veri platformlarını uzun vadeli rekabet avantajına sahip yapay zeka altyapısının temel bir parçası olarak gören bazı analistlerle karşı karşıya getiriyor. Ancak Burry'nin odak noktası mevcut fiyat etiketi olmaya devam ediyor.
Burry'nin açığa satış pozisyonundaki ısrarı, teknolojisi ne olursa olsun Palantir'in değerlemesinin sürdürülemez olduğuna dair inancını gösteriyor. Yatırımcılar, Burry'nin tezini doğrulayabilecek herhangi bir büyüme yavaşlaması belirtisi için Palantir'in 15 Mayıs'taki yaklaşan kazanç raporunu izleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
