Nasdaq 100, yapay zeka yatırım getirisi şüpheleriyle teknoloji çöküşünü derinleştirerek %1 düştü

Nasdaq 100, yatırımcıların devasa yapay zeka sermaye harcamalarından elde edilen getirileri sorgulamasıyla düşüşünü genişletti.

Nasdaq 100, Cuma günü %0,96 düşüşle 29.260,60 puana gerileyerek, yatırımcıların yapay zeka patlamasından elde edilen getirileri sorgulamasıyla kayıplarla geçen bir haftayı uzattı.

IG North America piyasa analisti JJ Kinahan, "Dengesiz bir haftanın ardından teknoloji hisseleri yeniden odak noktasına otururken, değişken işlemler güne damgasını vurabilir" dedi.

Satış dalgasına yarı iletken ve büyük ölçekli teknoloji hisseleri öncülük etti. S&P 500 %0,28 düşüşle 7.370,00 puana, Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,38 kayıpla 51.993,60 puana ve Russell 2000 %0,81 düşüşle 2.991,32 puana geriledi. Cboe Volatilite Endeksi ise yatırımcıların daha fazla düşüşe karşı korunma amacıyla yükseldi.

Bu düşüş, Nasdaq 100'ü ayların en kötü haftalık performansına doğru sürüklüyor. Temmuz ortasında açıklanması beklenen ikinci çeyrek kazanç raporları, yapay zeka ile ilgili gelir büyümesinin sektörün yüksek değerlemelerini haklı çıkarıp çıkaramayacağını test edecek.

Teknoloji ağırlıklı endeks, seansın en düşük seviyesi olan 29.120 puana kadar geriledikten sonra kayıplarının bir kısmını telafi ederken, kurumsal yatırımcıların pozisyon değiştirmesiyle işlem hacmi 20 günlük ortalamanın üzerinde seyretti. Bilgi Teknolojileri sektörü, S&P 500'deki 11 grup arasında en kötü performans gösteren sektör olurken, onu İletişim Hizmetleri ve İsteğe Bağlı Tüketim takip etti.

Satış dalgası üç katalizörle aynı anda gerçekleşti: 10 yıllık Hazine tahvil faizinin 5 baz puan artışla %4,38'e yükselmesi, yapay zeka altyapı harcamalarının getirisine yönelik artan şüphecilik ve yılın büyük bölümünde kazançlara öncülük eden büyük ölçekli hisselerde kar satışı. Nasdaq 100'ün en büyük üç bileşeni olan NVIDIA, Apple ve Microsoft'un tamamı değer kaybederken, Invesco QQQ Trust yaklaşık %1 düştü.

Yapay Zeka Harcama İncelemesi Yoğunlaşıyor

Yapay zeka sermaye harcamalarına ilişkin tartışma, teknoloji oynaklığını yönlendiren ana tema haline geldi. Dünya genelindeki yatırımcılar, veri merkezleri ve GPU kümelerine akan milyarlarca doların orantılı gelir büyümesine dönüşüp dönüşmeyeceğini sorguluyor. Nasdaq 100 üzerinde kaldıraçlı düşüş yönlü bir bahis olan ProShares UltraPro Short QQQ ETF, geçtiğimiz yıl %61 ve beş yılda %96 değer kaybederek, yapısal olarak yükseliş eğilimli bir teknoloji piyasasında kısa pozisyon zamanlamasının zorluğunu gözler önüne serdi.

Doğrudan Nasdaq 100 büyük ölçekli hisselerini elinde bulunduran ve %10 getiri sunan bir çağrı opsiyonu ETF'si olan Goldman Sachs GPIQ, 2,21 milyar dolar varlık topladı. Ancak fonun opsiyon katmanı, yükselişler sırasında yalnızca kısmi getiri sağlarken, yatırımcıları tam düşüşe maruz bırakıyor — bu, mevcut düzeltme gibi durumlarda daha acı verici hale gelen bir takas.

Varlıklar Arası Ayrışma

Hisse senedi satış dalgası, diğer piyasalarda karmaşık bir zemin üzerinde gerçekleşti. Dolar endeksi hafif yükselerek denizaşırı gelirleri olan çok uluslu teknoloji şirketleri üzerinde ek baskı oluşturdu. Altın, yatırımcıların güvenli liman arayışıyla son zirvelerine yakın seyrederken, petrol fiyatları talep endişeleriyle geriledi. Asya'da Nikkei 225, Wall Street'teki zayıflığı takip ederek %2,13 düşüşle 69.756,60 puana gerilerken, Londra'daki FTSE 100 %0,33 kayıpla 10.510,60 puana indi.

Gelecek haftaya girerken yatırımcılar için kilit soru, bu satış dalgasının aşırı genişlemiş bir teknoloji sektöründe sağlıklı bir düzeltme mi, yoksa büyüme hisselerinden daha derin bir rotasyonun başlangıcı mı olduğu. Bu sorunun yanıtı, Federal Rezerv'in faiz politikasına ilişkin beklentileri şekillendirecek olan ve 15 Temmuz'da açıklanması plananan Haziran ayı tüketici fiyat endeksi raporundan gelebilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.