Öne Çıkanlar:
RBC Capital Markets, Nike notunu "outperform"dan "sektör performansı"na düşürerek hedef fiyatını 70 dolardan 50 dolara indirdi.
RBC Capital Markets analisti Piral Dadhania, "Elliott Hill önderliğindeki Nike toparlanması ilerleme kaydediyor ancak beklediğimizden daha yavaş ve dar kapsamlı" dedi.
Yeni 50 dolarlık hedef, Salı günkü kapanışa göre yaklaşık %12 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. Nike hisseleri yılbaşından bu yana %30'un üzerinde değer kaybederken, S&P 500 aynı dönemde %6,5 yükseldi. Hisse, Ekim 2024'te Hill'in CEO olarak geri dönmesinden bu yana kabaca %50, 2021 sonundaki zirvelerinden ise %70'in üzerinde düştü.
Not düşürümü, toptan satış ilişkilerini yeniden inşa etmeyi ve ürün serilerini yenilemeyi içeren Hill'in "Şimdi Kazan" stratejisine baskı ekliyor. Nike, 30 Haziran'da mali üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayacak; Çin gelirinin yaklaşık %20 düşmesi bekleniyor.
Dadhania, ürün iyileştirmelerindeki sınırlı kapsam ve koşu ayakkabısı pazarında On Running, Hoka ve New Balance'a, kadın giyiminde ise Vuori, Alo Yoga ve Lululemon'a pazar payı kaybetme riskine dikkat çekti. Analist ayrıca, Dick's Sporting Goods'un Foot Locker'ı satın almasının daha sıkı satın alma disiplinine yol açabileceğini ve düşük performans gösteren stillerde %30'a varan kesintilere gidilebileceğini belirtti.
Not düşürümü, hem Hill'den hem de Nike yönetim kurulu üyesi olan Apple Inc. CEO'su Tim Cook'tan gelen içeriden alımları takip ediyor. Bu hamleler tipik olarak güven sinyali verse de hissenin düşüşünü durduramadı. Nike'taki pozisyon, geçen Eylül ayında hisse başına yaklaşık 69 dolardan başlatıldı ve yaklaşık %36 gerçekleşmemiş zarar taşıyor.
Not düşürümü, 2026 FIFA Dünya Kupası'nın bile bu yıl Nike'ın gelirini artırmaya yetmeyebileceğine işaret ediyor. Yatırımcılar, Hill'in ürün ve envanter temizliğinin ivme kazanıp kazanmadığına dair işaretler için 30 Haziran'daki kazanç raporunu izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
