Önemli Çıkarımlar
Nike Inc. hisseleri, spor giyim devinin zayıf ileriye dönük rehberliğinin, analist beklentilerini aşan üç aylık kazanç raporunu gölgelemesi ve beklenenden daha uzun bir toparlanma süreci sinyali vermesiyle geçen ay yüzde 16 düştü.
Sonuçlar, birkaç Wall Street analistinin şirketin toparlanmasının önceden tahmin edilenden daha fazla zaman aldığını kabul ederek hisse senedi notunu düşürmesine veya fiyat hedeflerini aşağı çekmesine neden oldu.
28 Şubat'ta sona eren üçüncü mali çeyreği için Nike, geçen yılın aynı dönemine göre yatay seyreden 11,3 milyar dolarlık gelir bildirirken, hisse başına kazanç yüzde 35 düşüşle 0,35 dolara geriledi. Şirketin doğrudan tüketiciye satışları yüzde dört düştü.
Hisse senedindeki düşüş, yılbaşından bu yana kaybını yüzde 29'a çıkardı. Yatırımcılar için ana endişe kaynağı Nike'ın rehberliğiydi; yönetim, önümüzdeki üç çeyrekte gelirin düşük tek haneli rakamlarda düşmesini beklediğini belirtti.
Nike'ın Kuzey Amerika'daki performansı yüzde üçlük bir gelir artışıyla 5,03 milyar dolara ulaşarak ilerleme sinyalleri verirken, bu durum başka yerlerdeki kalıcı zayıflıkla dengelendi. Büyük Çin'deki satışlar yüzde yedi düştü ve Converse markası yüzde 35'lik sert bir gelir düşüşü yaşadı.
Şirket, şu anda geri adım attığı toptan satış ortaklarından uzaklaşma hamlesi ve rakiplerin zemin kazanmasına izin veren ürün inovasyonu eksikliği gibi stratejik hatalarla mücadele ediyor. Brüt marj, yüksek gümrük vergileri ve stokları eritmek için devam eden promosyonların baskısıyla 130 baz puan daralarak yüzde 40,2'ye geriledi.
Rehberlik revizyonu, büyümeye ve marj genişlemesine giden yolun zorlu olacağını gösteriyor. Yönetim, 2027 mali yılının ikinci çeyreğine kadar brüt marj genişlemesine dönüş görmüyor.
Nike hissesinin 2020'den bu yana en düşük noktasına gerilemesi, yatırımcıların geciken toparlanma konusundaki endişelerini yansıtıyor. Şirketin bir sonraki kazanç raporu, toparlanma stratejisinin ivme kazandığına dair işaretler arayan yatırımcılar için kritik bir katalizör olacak.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
