Önemli Çıkarımlar:
Nomura, SKB BIO'nun hisse hedefini HKD544,42'ye yükseltti ve Faz III verilerinin TROP-2 ADC'sinin akciğer kanseri ilerleme riskini yüzde 65 oranında azalttığını gösterdiğini belirtti.
"Veri seti oldukça cesaret verici ve PD-L1 pozitif KHDAK hastalarını hedefleyen bir Faz III çalışmasında PFS iyileşmesi gösteren ilk ADC olarak kayda geçiyor," dedi Nomura analistleri Pazartesi günü yayımlanan bir raporda.
OptiTROP-Lung05 çalışması, sac-TMT'nin (sacituzumab tirumotecan) Merck'in Keytruda'sı (pembrolizumab) ile kombinasyonunu, birinci basamak PD-L1 pozitif küçük hücreli dışı akciğer kanserinde (KHDAK) tek başına Keytruda'ya karşı değerlendirdi. Kombinasyon, progresyonsuz sağkalım için 0,35 ve genel sağkalım için 0,55 hazard oranı elde etti. Nomura, diğer rejimlerin tipik olarak 0,50 civarında bir HR gösterdiğini ve bu sonucun rekabet ortamını yeniden şekillendirebilecek dikkate değer ölçüde yüksek bir referans noktası olduğunu belirtti.
Revizyon, sac-TMT'nin hem Çin'de hem de denizaşırı pazarlarda iyileşen satış beklentilerini yansıtıyor; Nomura terminal büyüme oranı varsayımını yüzde 4'ten yüzde 4,5'e yükseltti. Aracı kurum "Al" tavsiyesini korudu ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini yüzde 10,8'de sabit tuttu. SKB BIO hisseleri Pazartesi günü yaklaşık HKD474 seviyesinde yüzde 2,4 değer kaybetti ve bu da yeni hedefe göre yaklaşık yüzde 15 yukarı potansiyel anlamına geliyor.
Sonuçlar, 2026 Amerikan Klinik Onkoloji Derneği Yıllık Toplantısı'nda sunulacak. Veriler ayrıca, Nomura'nın revize edilmiş gelir tahminlerine dahil ettiği daha önce duyurulan TROUSE-05 çalışma sonuçlarına da dayanıyor.
Merck, dört yıl önce sac-TMT'nin Çin dışındaki haklarını 1,4 milyar dolara kadar değerlenen bir anlaşmayla lisanslamıştı. İlaç ayrıca birden fazla tümör tipinde değerlendirilmeye devam ediyor ve Merck yakın zamanda endometriyal kanserde olumlu veriler bildirdi.
Veriler, sac-TMT'yi Keytruda'nın hakim olduğu bir pazar olan PD-L1 pozitif KHDAK'de potansiyel bir birinci basamak standart tedavi konumuna getiriyor. Yatırımcılar, Çin'deki düzenleyici başvuruları ve Merck'in kapsamlı geliştirme programından gelecek daha fazla Faz III sonucunu izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
