Novo Nordisk (NVO), CEO'sunun yeni Wegovy hapını alan hastaların %80'inin obezite ilaçlarında yeni olduğunu açıklamasının ardından %7 değer kazandı. Pazarın genişlediğine dair bu işaret, Danimarkalı ilaç üreticisini 2026 görünümünü yükseltmeye itti.
CEO Mike Doustdar yaptığı açıklamada, "Wegovy, Ocak ayındaki lansmanından bu yana bir milyondan fazla hasta tarafından kullanılan en etkili GLP-1 tableti olan Wegovy hapının hızlı benimsenmesiyle Novo Nordisk için 2026 yılına güçlü bir başlangıç sağlıyor," dedi.
Şirket şimdi, düzeltilmiş satışların ve faaliyet kârının sabit döviz kurlarıyla %4 ile %12 arasında düşmesini bekliyor; bu, potansiyel %13'lük bir düşüş öngören önceki kılavuza göre bir iyileşme anlamına geliyor. Wegovy hapı için toplam reçete sayısı, yalnızca ilk çeyrekteki 1,3 milyon reçete dahil olmak üzere, Ocak ayındaki lansmanından bu yana 2 milyonu aştı.
Yeni hastalardan gelen güçlü talep, patlama yaşayan kilo verme pazarında rakibi Eli Lilly (LLY) ile savaşan Novo için kritik öneme sahip. Veriler, bir hapın rahatlığının, pazarı enjeksiyon kullanmaya istekli hastaların ötesine genişlettiğini gösteriyor; bu, GLP-1 ilaç sınıfındaki artan fiyat baskısını dengelemeye yardımcı olabilecek çok önemli bir faktör.
Wegovy Hap Talebi Büyümeyi Tetikliyor
Wegovy'nin oral versiyonunun ses getiren lansmanı, zorlu bir yılın ardından yatırımcı güvenini yeniden canlandırdı. Şirket, hapın ilk çeyrek satışlarının 2,26 milyar Danimarka kronuna ulaştığını ve analist tahminlerini neredeyse ikiye katladığını bildirdi.
Bu performans, Novo'nun, Zepbound enjeksiyonu popülerlik kazanan Eli Lilly'nin yoğunlaşan rekabetine karşı pazar payını korumaya çalıştığı bir dönemde geldi. Rekabet, Lilly'nin Nisan ayında kendi oral obezite hapı Foundayo'yu piyasaya sürerek doğrudan bir düelloya girmesiyle daha da kızıştı. Rekabete rağmen, Stocktwits gibi platformlardaki bireysel yatırımcı duyarlılığı duyurunun ardından 'son derece yükselişe' geçti ve mesaj hacimleri %430 arttı.
Obezite İlacı Yarışında Yeni Bir Cephe
Wegovy hapının başarısı, oral tedaviyi teletıp ortaklıkları ve ulusal reklam kampanyaları aracılığıyla agresif bir şekilde pazarlayan Novo Nordisk için stratejik bir değişimin altını çiziyor. Şirket, birçok erken kullanıcının GLP-1 ilaçlarıyla ilk kez tanıştığını belirterek, bir hapın enjeksiyon kullanmak istemeyen hastalar üzerindeki cazibesini vurguladı.
İlk lansman beklentileri aşsa da analistler, birçok hasta daha ucuz ve düşük dozlarla başladığı için güçlü reçete hacimlerinin doğrudan gelire dönüşmeyebileceği konusunda uyarıyor. Kritik test, Novo'nun, özellikle Lilly'nin Foundayo'su piyasadayken, hastaları zaman içinde başarılı bir şekilde daha yüksek ve daha kârlı dozlara geçirip geçiremeyeceği olacak. Yine de, 13,8x fiyat/kazanç (F/K) oranıyla Novo Nordisk, 26,9x F/K ile işlem gören Eli Lilly'nin neredeyse yarı değerlemesinde işlem görüyor; bu da bazı yatırımcılara, ivmesini koruyabilirse hissenin değerinin altında olabileceğini düşündürüyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.