Key Takeaways
Novo Nordisk (NYSE: NVO), Wegovy zayıflama ilacının güçlü satışlarının desteğiyle tahminleri aşan ilk çeyrek kazançlarını bildirdikten sonra tam yıl rehberliğini yükseltti ve hisselerinin %7 arttığını gördü.
CEO Lars Fruergaard Jørgensen, şirketin kazanç açıklamasında, "Obezite bakımı segmentindeki performansımız, diyabet pazarındaki zorlukları dengeleyerek güçlü bir ivme göstermeye devam ediyor" dedi.
Danimarkalı ilaç üreticisi, 2026 yılı 1. çeyrek gelirini 15,17 milyar dolar olarak bildirdi; bu rakam sabit döviz kurlarıyla %32'lik bir artışa denk geliyor ve 11,13 milyar dolarlık konsensüs tahmininin oldukça üzerinde. Düzeltilmiş hisse başına kazanç, 87 sentlik tahminin üzerinde 1,04 dolar olarak gerçekleşti. Şirketin Obezite Bakımı bölümündeki satışlar %35 artarken, yeni piyasaya sürülen oral Wegovy hapı 300 milyon doların üzerinde katkı sağladı.
Güçlü geçen çeyreğin ardından Novo Nordisk, 2026 yılının tamamı için düzeltilmiş satış ve faaliyet kârı düşüşü tahminini %4 ile %12 aralığına çekti; bu, daha önce beklenen %5 ile %13'lük daralmaya göre bir iyileşme anlamına geliyor. Sonuçlar, şirketin daha yüksek dozlu bir Wegovy enjeksiyonunun bazı hastaların vücut ağırlıklarının %28'ini kaybetmesine yardımcı olduğunu gösteren yeni veriler açıklamasıyla birlikte geldi.
Şirket 12 Mayıs'ta, Wegovy iğnesinin daha yüksek dozlu bir versiyonunun klinik çalışmalarda bazı hastaların vücut ağırlıklarının %28'ini kaybetmesiyle sonuçlandığını duyurdu. Açıklamaya göre, kilo kaybının çoğunluğu (%84 civarı), kas fonksiyonu korunurken vücut yağının yakılmasından kaynaklandı. Etkililikteki bu önemli gelişme, Novo Nordisk'in kârlı obezite tedavisi pazarında Eli Lilly ve diğer ilaç rakiplerinden gelen yoğun rekabete karşı pazar payını korumasına yardımcı olabilir.
Güçlü sonuçlar, %32 artışla 91,36 milyar DKK (13,2 milyar dolar) satış bildiren şirketin Diyabet ve Obezite Bakımı segmentinden kaynaklandı. Wegovy enjeksiyon satışları, geçen yıla göre %26 artışla 20,51 milyar DKK'ya (3 milyar dolar) ulaştı. Performans güçlü olsa da şirket ABD diyabet pazarında fiyat baskısıyla karşılaşmaya devam ediyor.
Zorluklara rağmen, GLP-1 ürünlerinin güçlü alımı yönetime 2026 görünümünü yükseltme güvenini verdi. İyileştirilen rehberlik, özellikle obezite bakımında GLP-1 ürün satışları için daha güçlü beklentileri yansıtıyor. Ancak, TD Cowen analistleri 42 dolarlık fiyat hedefiyle hisse senedi üzerindeki Tut notunu yineleyerek bir miktar temkinli olunması gerektiğini belirtti.
Rehberlik artışı, yönetimin temel obezite tedavilerine olan talebin güçlü kalacağına ve başka yerlerdeki fiyat baskılarını dengeleyeceğine olan güvenine işaret ediyor. Yatırımcılar, artan rekabet ortamında ivmenin sürdürülüp sürdürülemeyeceğini görmek için Wegovy hapının kullanımının devamını ve daha yüksek dozlu formülasyonun piyasaya sürülmesini izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
