Önemli Çıkarımlar:
Nvidia (NASDAQ: NVDA), 20 Mayıs'ta 2027 mali yılı birinci çeyrek sonuçlarını bildirmeye hazırlanıyor ancak yatırımcılar şimdiden manşet rakamların ötesine geçerek şirketin ikinci çeyrek ileriye dönük beklentilerine bakıyor.
Morgan Stanley teknoloji analisti John Miller, yakın tarihli bir müşteri notunda, "Birinci çeyrek gelir rakamı, art arda gelen dört güçlü performansın ardından büyük ölçüde fiyatlandı; tüm gözler ikinci çeyrek tahmininde" dedi.
Wall Street, Nvidia'nın şirketin kendi tahminiyle uyumlu olarak 78 milyar dolarlık üç aylık gelir bildirmesini bekliyor. Daha kritik olan rakam, büyümenin devam ettiğine işaret edecek olan yaklaşık 87 milyar dolarlık ikinci çeyrek gelir beklentisi konsensüs tahminidir.
Nvidia, Blackwell çip mimarisinden yeni Vera Rubin platformuna geçerken bu beklentiler ekstra ağırlık taşıyor. Güçlü bir tahmin, geçiş sırasındaki sağlam talebi doğrulayacak ve Nvidia'nın hiper ölçekleyicilerin son zamanlarda artan sermaye harcaması bütçelerinden büyük bir pay aldığını gösterecektir.
Yonga üreticisinin görünümü, yapay zeka altyapı harcamalarındaki artışı absorbe etme yeteneği için kilit bir test görevi görecek. Meta Platforms kısa süre önce 2026 sermaye harcaması planlarını 125 milyar ila 145 milyar dolar aralığına yükseltirken, Microsoft tahminini 190 milyar dolara çıkardı. Alphabet de 2027'de harcamalarının 190 milyar dolara varan bir bütçeden daha da artacağının sinyalini verdi.
Bu harcamalar doğrudan Nvidia'nın yapay zeka GPU'larına olan talebi körüklüyor ancak Meta ve Microsoft gibi büyük müşterilerin kendi özel çiplerine de yatırım yaptığı bir dönemde geliyor. Nvidia'nın tahmini, şirket içi çözümlere veya kısa süre önce veri merkezi gelirinde yıllık %57 artış bildiren AMD gibi rakiplere karşı yeni harcamaların ne kadarını kazandığına dair şimdiye kadarki en net sinyali verecek.
Wall Street, yaklaşık %15 artış potansiyeli anlamına gelen 271,03 dolarlık ortalama fiyat hedefi ve "Güçlü Al" konsensüs derecelendirmesiyle hisse senedi üzerinde genel olarak olumlu kalmaya devam ediyor. Nvidia, sektör medyanının altında, 28 kat ileriye dönük F/K oranıyla makul bir seviyede işlem görürken, 37 olan firma değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) çarpanı, yüksek büyüme beklentilerini yansıtacak şekilde primli seyrediyor.
Yaklaşan rapor, Nvidia'nın büyüme hikayesi için kritik bir kontrol noktasıdır. 87 milyar doların üzerindeki güçlü bir beklenti rakamı, piyasa hakimiyetini pekiştirecektir; herhangi bir eksiklik ise rekabet ve yapay zeka kurulum hızı hakkında soru işaretleri yaratabilir. Opsiyon piyasası şu anda raporun ardından her iki yönde de %8,8'lik potansiyel bir hisse hareketi fiyatlıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
