Öne Çıkanlar:
İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan geçen deniz trafiğini kontrol etme girişimi, ABD'li ve İranlı müzakerecilerin Salı günü Doha'da bir araya gelmeye hazırlanmasıyla ilk diplomatik sınavıyla karşı karşıya.
WTI ham petrolü, Pazartesi günü Asya işlemlerinin erken saatlerinde, yatırımcıların Doha'daki ABD-İran görüşmeleri öncesinde pozisyonlarını ayarlamasıyla %0,8 düşerek varil başına 70,19 dolara geriledi. Ancak seanstaki kayıplar, Tahran'ın Hürmüz Boğazı üzerinde tek taraflı kontrol sağlama yönünde harekete geçtiğine dair artan kanıtlarla sınırlı kaldı.
ANZ Research analistleri bir araştırma notunda, "Umman olmasa bile İran'ın boğazdaki deniz trafiğini kontrol etme planlarını ilerlettiğine dair raporlar var" dedi. "Bu durum Basra Körfezi'nden petrol üretiminin toparlanmasını geciktirebilir."
Başkan Trump tarafından Pazartesi günü sosyal medyada doğrulanan toplantı, ABD ve İran güçleri arasında su yolundaki yeni başlayan nakliye toparlanmasını tehdit eden dört günlük karşılıklı saldırıların ardından geldi. New York Times'ın aktardığı Kpler verilerine göre, boğazdan geçen trafik savaşın başlangıcından bu yana en yüksek seviyelerine ulaşmıştı; ancak İran'ın Perşembe günü Ever Lovely adlı yük gemisine düzenlediği drone saldırısı, Uluslararası Denizcilik Örgütü'nü (IMO) mahsur kalan yüzlerce gemi için tahliye çabalarını durdurmaya itti.
Hürmüz Boğazı, dünya petrol arzının yaklaşık beşte birini elinde bulunduruyor ve İran'a küresel enerji piyasaları üzerinde orantısız bir kaldıraç sağlıyor. Salı günkü görüşmelerin güvenli geçiş için bir çerçeve oluşturamaması halinde, ham petrol fiyatlarına gömülü risk primi keskin bir şekilde genişleyebilir. Görüşmelerin başarılı olması durumunda ise, arz rahatlamasıyla petrol daha da gerileyebilir; ancak ANZ'in herhangi bir İran kontrol planının Basra Körfezi üretim toparlanmasını geciktireceği uyarısı, fiyatlar için bir taban görevi görüyor.
İran'ın Kaldıraç Hamlesi
İran'ın boğaz üzerindeki kontrolünü resmileştirme girişimi, Umman ve Uluslararası Denizcilik Örgütü'nün 23 Haziran'da Umman kıyı şeridi boyunca, Tahran'ın belirlediği nakliye hatlarını baypas eden ortak bir güvenli rota oluşturmasının ardından yoğunlaştı. İran Dışişleri Bakan Yardımcısı Kazım Garibabadi buna karşılık olarak, güvenli geçişin "bir kıyı devleti olarak İran'ın değerlendirmeleri dışındaki paralel rotalara dayanamayacağını" ilan etti. İslam Devrim Muhafızları Ordusu Donanması, gemilerin İranlı yetkililerle koordinasyon kurmasını talep eden kamuya açık bir uyarı yayınladı ve ardından Umman'ın Dahit kentinin sekiz deniz mili güneydoğusunda Singapur bayraklı bir yük gemisine saldırdı.
Bu durum, İran'ın savaş sırasında ticari gemilere yönelik sınırlı saldırılarla tam ölçekli bir çatışmayı tetiklemeden küresel tedarik zincirlerini bozabileceğini kanıtladığı stratejisini yansıtıyor. İran uzmanı Ali Vaez, New York Times'a yaptığı açıklamada, "En iyi senaryo gerçekleşsin ya da en kötü senaryo, bu kaldıraca ihtiyaçları var" dedi. Tahran, boğaz üzerindeki kontrolü, daha önce birincil caydırıcılık unsuru olarak hizmet eden nükleer programın yerini alarak, Washington ile müzakerelerdeki en güçlü pazarlık kozu olarak görüyor.
Diplomatik Hesaplar
Analistlere göre Trump yönetiminin Kasım ayındaki ara seçimler öncesinde tam ölçekli düşmanlıklara geri dönme konusunda pek isteği yok. 17 Haziran'da imzalanan ön barış anlaşması, boğazın yeniden açılmasına yönelik bir hüküm içeriyordu, ancak müteakip saldırılar güveni aşındırdı. ABD ve Körfez İşbirliği Konseyi bakanları 25 Haziran'da yayınladıkları ortak bildiride, "boğaz üzerinde herhangi bir geçiş ücreti, harç veya kontrol girişimini" reddettiklerini belirtti; bu, İran'ın pozisyonuna doğrudan bir tepkiydi.
İranlı yetkililer ise giderek daha düşmanca bir retorikle karşılık verdi. Dini Lider Ali Hamaney'in bir danışmanı, Körfez devletlerini "masada yeri olmayan çevresel küçük oyuncular" olarak nitelendirdi. Ancak İran'ın diplomatik çabaları başarısız oluyor gibi görünüyor: Umman ve IMO alternatif bir nakliye rotası üzerinde işbirliği yapıyor ve CENTCOM boğazda güvenli geçiş koordinasyonu sağladığını açıkladı.
Piyasa Etkileri
Petrol piyasaları için Doha görüşmeleri ikili bir olay niteliği taşıyor. Kısıtlanmamış geçişi garanti altına alan bir atılım, savaşın tırmanmasından bu yana oluşan jeopolitik primi ortadan kaldırarak WTI'yi 68 doların altına itebilir. Bir başarısızlık veya ticari gemilere yönelik daha fazla İran saldırısı, yatırımcıların dünyanın en önemli petrol darboğazında arz kesintisini fiyatlamasıyla fiyatları 75 doların üzerine çıkarabilir.
Boğazın en son ciddi bir kesinti tehdidiyle karşı karşıya kaldığı 2019 tanker saldırıları sırasında, ham petrol iki hafta içinde yaklaşık %15 yükselmiş ve ardından istikrar kazanmıştı. Mevcut durum, ABD ve İran güçleri arasındaki askeri angajmanın ölçeği göz önüne alındığında daha büyük bir sistemik risk taşıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
