KeyBanc'in yeni bir raporuna göre, Oshkosh Corp. (NYSE: OSK) hisseleri, ABD itfaiye aracı pazarındaki güçlü ve sürdürülebilir talebe atıfta bulunarak 180 dolarlık fiyat hedefiyle analize başlanmasıyla %40'lık bir yükseliş potansiyeline sahip.
KeyBanc analisti Steve Barger Salı günü yayınladığı raporda, "ABD itfaiye aracı endüstrisi, özel araç pazarının niş ancak kritik bir segmentidir; yüksek düzeyde özelleştirilmiş ürünler, temel olarak kamu sektörü alıcıları, uzun değiştirme döngüleri ve düzenlenmiş standartlarla karakterize edilir," dedi.
Barger'ın 'Al' notu, 4,5 milyar dolarlık yıllık pazar ve yeni bir itfaiye aracı için teslim sürelerini pandemi öncesindeki bir yıldan üç yıla çıkaran üretim birikimleri dahil olmak üzere güçlü endüstri temellerine dayanıyor. Bu kısıtlı arz, yeni bir arazöz maliyetinin son on yılda ikiye katlanarak 1,2 milyon dolara ulaşmasıyla fiyatları destekledi. Aşağıdaki tablo KeyBanc'ın derecelendirmesini özetlemektedir.
Satışlarının yaklaşık %15'ini Pierce ve Maxi-Metal itfaiye aracı markalarından elde eden Oshkosh, pazar lideridir. Barger'ın 180 dolarlık hedefi, Wall Street'in 163 dolarlık genel ortalamasının üzerindedir. Bu iyimser çağrı, yangın sayısındaki azalmaya rağmen ABD'deki yıllık yangın hasarı maliyetlerinin son 20 yılda ikiye katlanarak 20 milyar dolara ulaşmasıyla belediyelerin yangın güvenliğine yatırım yapmaya devam ettiği bir dönemde geliyor.
İtfaiye aracı endüstrisi, Oshkosh, Terex Corp. (NYSE: TEX) ve Avusturyalı Rosenbauer'in satışların tahmini %80'ini kontrol ettiği yoğunlaşmış bir pazardır. KeyBanc'ın raporu, teslim süreleri ve birikmiş işler normalleştikçe "büyüklerin daha da büyümeye devam edeceğini" belirtti. Barger pazar lideri konusunda iyimser olsa da, rakip Terex'i 'Tut' olarak derecelendirdi. İtfaiye araçları Terex'in satışlarının yaklaşık %18'ini oluşturuyor.
Genel olarak, Wall Street Oshkosh konusunda olumlu kalmaya devam ediyor; hisseyi takip eden analistlerin %63'ü 'Al' notunu koruyor ki bu oran S&P 500'deki hisseler için %55 ila %60 olan ortalamanın biraz üzerindedir.
KeyBanc raporu, kamu sektörü harcamalarına dayalı olarak Oshkosh için dayanıklı, döngüsel olmayan bir büyüme hikayesini vurguluyor. Yatırımcılar, şirketin uzun vadeli iş birikimini yönetme ve fiyatlandırma gücünü koruma yeteneğini gelecekteki performansın temel bir göstergesi olarak izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
