Parker Hannifin, yüksek marjlı pazarlardaki konumunu güçlendirmek için Circor'un havacılık ve savunma işini 2,55 milyar dolara satın alarak havacılık alanındaki varlığını önemli ölçüde genişletmeye hazırlanıyor.
Geri
Parker Hannifin, Circor'un Havacılık Birimini 2,55 Milyar Dolarlık Nakit İşlemle Satın Alıyor
Parker Hannifin Corp., savunma harcamaları ve tedarik zinciri dayanıklılığının giderek kritik hale geldiği bir dönemde, yüksek marjlı havacılık sistemleri pazarındaki ayak izini derinleştirmeye yönelik stratejik bir hamleyle Circor International'ın havacılık ve savunma birimini 2,55 milyar dolar nakit karşılığında satın almayı kabul etti.
CIRCOR CEO'su Saif Siddiqui, "KKR'nin desteğiyle işletme, sahiplik ve icra kültürünü güçlendirdi, performansı hızlandırdı ve CIRCOR Aerospace'i müşterilerimiz için dünya standartlarında bir çözüm sağlayıcısı olarak daha da sağlamlaştırdı" dedi. "Ekibin kurduğu güçlü temelden memnunuz ve işletmenin Parker Hannifin'in bir parçası olarak büyümeye devam etmesini izlemeyi dört gözle bekliyoruz."
Sinerjiler dahil, Circor Aerospace'in 2026 tahmini düzeltilmiş EBITDA'sının 18,2 katı değerindeki satın almanın, düzenleyici onayların ardından 2026'nın ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor. 2023'te Circor'u 1,8 milyar dolara satın alan KKR, şirketin denizcilik ve endüstriyel işletmelerini elinde tutarak stratejik öneme sahip nihai pazarlardaki varlığını sürdürecek.
Anlaşma, büyük oyuncuların savunma modernizasyonundan büyüme payı almayı hedeflediği havacılık ve savunma sektöründeki genel konsolidasyon eğilimini vurguluyor. Parker Hannifin için bu satın almanın, 2026 takvim yılı tahmini satışlarının yaklaşık yüzde 10'u kadar maliyet sinerjisi eklemesi ve Airbus ile diğer bileşen tedarikçileri gibi rakiplere karşı rekabetçi konumunu güçlendirmesi öngörülüyor.
Anlaşma Yapısı ve Gerekçesi
İşlemde Goldman Sachs & Co. LLC ve Evercore, KKR ve Circor'un finansal danışmanları olarak görev yaparken, Kirkland & Ellis LLP hukuk danışmanlığı verdi. Yaklaşık 75 milyon dolarlık tahmini net bugünkü değere sahip beklenen vergi avantajları düşüldükten sonraki satın alma fiyatı, uzmanlaşmış havacılık varlıklarına verilen yüksek değeri gözler önüne seriyor.
KKR'nin Endüstriyel grubuna liderlik eden Ortağı Josh Weisenbeck, "CIRCOR Aerospace, kritik havacılık ve savunma programlarında tescilli çözümler ve derin müşteri ilişkileri ile oldukça farklılaşmış bir işletme yarattı" dedi. Weisenbeck, işlemin KKR için bu yıl sektördeki dördüncü çıkış olduğunu ve güçlü bir ivmeye işaret ettiğini belirtti.
Özel sermaye sektöründe büyüyen bir trendi yansıtan bir hamleyle Circor, 2024'ün başlarında geniş tabanlı bir çalışan sahipliği programı başlattı. İşlemin kapanmasının ardından tüm Circor çalışanları, satış gelirlerinden bir temettü dağıtımı alacak.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
