Önemli Çıkarımlar:
QFIN-S hisseleri, BofA Securities'in hedef fiyatını yükseltmesi ve yönetimin hisse geri alımları konusunda daha yapıcı bir duruş sergilemesiyle %20 artarak HKD59,1 seviyesine yükseldi.
BofA Securities bir notunda, "Yönetim, hisse geri alımları konusunda daha yapıcı bir duruş benimsedi ve cazip değerleme göz önüne alındığında, hisse geri alımlarının bir kez daha uygulanabilir bir seçenek haline geldiğini belirtti" ifadelerini kullanarak, önceki çeyrekteki daha temkinli tonda bir değişime dikkat çekti.
Fintech şirketi, 1Ç26'da 946 milyon RMB gayri GAAP net kâr bildirdi ve bu rakam, 900 milyon RMB ila 950 milyon RMB aralığındaki kendi tahminlerinin üst bandına yakın olurken, piyasa beklentilerinin %3,9 üzerinde gerçekleşti. Gelir, çeyreklik bazda %4,5 ve yıllık bazda %16,7 düşüşle 3,909 milyar RMB'ye gerilese de, piyasa beklentilerinin %6,6 üzerinde kaldı. BofA, 2026-28 yılları için hisse başına kâr tahminlerini %10 ila %14 arasında yükseltti ve Hong Kong'da işlem gören hisseleri için hedef fiyatını HKD53,81'den HKD59,77'ye çıkarırken, Nötr tavsiyesini korudu. ABD'de işlem gören QFIN.US hisseleri için hedef fiyat ise USD13,80'den USD15,33'e yükseltildi.
Yükseliş, QFIN-S'i BofA'nın revize ettiği hedefe yakın olan HKD59,1 seviyesine taşıdı ve bu da Nötr tavsiye altında mevcut seviyelerden sınırlı bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Morgan Stanley, 1Ç kredi hacminin tahminlerini %8,8 aştığını ve yönetimin ikinci çeyrekte marjinal iyileşmenin devam etmesini beklediğini belirterek, QFIN.US için USD25 hedefiyle Ağırlık Artır tavsiyesini korudu.
İlk çeyrekte kredi hacmi ardışık olarak %7,5 düştü ancak artan teknoloji çözümü kredi hacminin etkisiyle Morgan Stanley'in tahminini %8,8 aştı. Şirketin GAAP net kârı 883 milyon RMB olarak gerçekleşirken, bir önceki yıla göre %50,9 düşüş kaydetti.
BofA'nın kâr tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonu, ilk çeyrekteki beklenti üstü performansı ve hisse geri alımlarına ilişkin iyileşen görünümü yansıtıyor. Banka, daha önce yönetimin önceki çeyrekte geri alımlar konusunda temkinli davranmasının ardından ihtiyatlı bir görüş benimsemişti.
Hisse geri alım duruşundaki iyileşme, yönetimin hisse senedini mevcut seviyelerde değerinin altında gördüğüne ve bunun hisse fiyatı için bir taban oluşturduğuna işaret ediyor. Yatırımcılar, Morgan Stanley'in vurguladığı istikrar trendinin teyidi için ikinci çeyrek operasyonel metriklerini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
