Önemli Çıkarımlar
Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: REGN), kanser ilacı Libtayo'nun artan satışları ve Sanofi ile yapılan Dupixent iş birliğinin, amiral gemisi göz tedavisi franchise'ı Eylea'daki düşüşleri dengelemesiyle ilk çeyrek gelirini yıllık %19 artışla 3,61 milyar dolar olarak bildirdi.
Regeneron Finans Başkan Yardımcısı ve CFO'su Christopher Fenimore yaptığı açıklamada, "Regeneron, 2026 yılının ilk çeyreğinde güçlü finansal sonuçlar elde ederek toplam gelir ve GAAP dışı hisse başına net gelirde sırasıyla %19 ve %15 büyüme kaydetti" dedi.
Tarrytown, New York merkezli biyoteknoloji firması, önceki yıla göre %15 artışla hisse başına 9,47 dolar GAAP dışı kazanç bildirdi. Gelir artışı, büyük ölçüde blokbuster immünoloji ilacı Dupixent'in etkisiyle Sanofi'den gelen iş birliği gelirinin %36 artarak 1,61 milyar dolara ulaşmasından kaynaklandı. Kanser tedavisi Libtayo'nun küresel satışları da %54 artarak 438 milyon dolara fırladı. Bu durum, Eylea ve Eylea HD'nin ABD'deki toplam satışlarının %10 düşüşle 941 milyon dolara gerilemesini dengelemeye yardımcı oldu.
Sonuçlar, Regeneron'un yaşlanan Eylea franchise'ının ötesinde başarılı bir çeşitlendirme sağladığını gösteriyor. Orijinal Eylea patentinin rekabet baskısıyla karşı karşıya kalmasına rağmen, daha yüksek fiyatlı halefi Eylea HD'ye geçiş, ABD satışlarının %52 artarak 468 milyon dolara ulaşmasıyla devam ediyor. Yatırımcılar, bu geçişin ve yaklaşık 50 adaydan oluşan boru hattının ivmeyi sürdürüp sürdüremeyeceğini izleyecek; bu, rakip Ionis Pharmaceuticals'ın da yakın zamanda 2026 gelir rehberliğini yükselttiği biyoteknoloji sektörü için olumlu bir işaret.
2026 yılının tamamı için Regeneron, net ürün satışlarındaki GAAP brüt kâr marjı rehberliğini önceki %79-%80 aralığından %77-%78 aralığına düşürdü. Ancak şirketin yönetim kurulu Nisan ayında, 31 Mart itibarıyla önceki programdan kalan 688 milyon dolara ek olarak 3,0 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programını onayladı. Şirket ayrıca hisse başına 0,94 dolar nakit temettü beyan etti.
Düşürülen brüt kâr marjı rehberliği, maliyet baskılarının yılın geri kalanında bir faktör olabileceğini gösteriyor ancak yeni geri alım yetkisi yönetimden gelen bir güven sinyali niteliğinde. Yatırımcılar önümüzdeki çeyreklerde Eylea HD benimsenme oranını ve Dupixent'in güçlü büyüme yörüngesini izlemeye devam edecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
