Saks Global, Cuma günü iflas planını alacaklıların oyuna sunmak için mahkemeden onay aldı. Bu yapılandırma, şirketin özsermayesini sıfırlayacak ve bu yaza kadar Bölüm 11'den çıkma çabasıyla kontrolü kıdemli alacaklılara devredecek.
Debtwire'da yapılandırma analisti olan John Doe, "Bu, kritik iflas finansmanı sağlayan kıdemli alacaklıların artık yeniden yapılandırılan şirketin kontrolünü ele geçirecek konumda olduğu klasik bir 'borç karşılığı mülkiyet' (loan-to-own) stratejisidir" dedi.
1 Haziran'a kadar alacaklı onayını gerektiren plan kapsamında kıdemli alacaklılar iflas süresince 1 milyar dolar yeni finansman sağlayacak ve şirket Bölüm 11'den çıktıktan sonra 500 milyon dolar daha taahhüt edecekler. Karşılığında, yeniden yapılandırılan şirketin sahibi olacaklar. Yaklaşık 1,5 milyar dolar alacağı olan ikincil alacaklılara ise 20 milyon dolarlık bir dava vakfı teklif ediliyor.
Oylama, 13 Ocak'ta 3,4 milyar dolar borçla iflas başvurusunda bulunan Saks Global'in iflastan çıkış planında kritik bir adımdır. Yapılandırma ile perakendeci ayak izini dramatik bir şekilde küçültecek; tüm indirimli mağazalarını ve Saks Fifth Avenue lokasyonlarının yarısından fazlasını kapatarak geride sadece 13 mağaza bırakacak.
Yapılandırmanın bir parçası olarak Saks, gayrimenkul satışı yapıyor. Eski Extell Development CEO'su Sush Torgalkar tarafından yönetilen bir fon olan Sagehall, kısa süre önce Scarsdale, New York'taki eski bir Saks OFF 5th mülkünü 80 milyon dolara satın aldı. Bu, Sagehall'ın Ekim ayında Stamford, Connecticut'taki eski bir Lord & Taylor sahasını 62 milyon dolara Saks'tan satın almasını takip ediyor.
Şirketin fiziksel varlığını küçültme planı oldukça agresif. Daha önce duyurulan ve çoğu Saks Off 5th lokasyonu olan 62 mağazanın kapatılmasına ek olarak, şirket bir düzine Saks Fifth Avenue mağazasını daha kapatmayı planlıyor. Bu, bir zamanların dev lüks perakendecisini eski mağaza sayısının sadece küçük bir kısmıyla bırakacak.
İflas başvurusu, Saks'ın Neiman Marcus'u 2,7 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın almasından sadece bir yıl sonra geldi. Satın alma, dev bir lüks perakendeci yaratmayı amaçlıyordu ancak birleşen yapı borç yükü altında ezildi.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
