Bellek çipi üreticisi SanDisk (SNDK), yapay zeka veri merkezlerinde belleğe olan talebin artmasıyla üçüncü çeyrek gelirinin bir önceki yıla göre üç katından fazla arttığını bildirdi. Şirket ayrıca 6 milyar dolarlık hisse geri alımı ve en az 42 milyar dolar değerinde uzun vadeli sözleşmeler duyurarak, bellek piyasasının tarihsel dalgalanmasını azaltmaya yönelik stratejik bir hamle sinyali verdi.
CEO David Goeckeler Reuters'a verdiği demeçte, "Bu sektörün felaketi patlama ve çöküş döngüsü olmuştur. Bundan kurtulmak istiyoruz. Tutarlı, öngörülebilir bir ekonomi istiyoruz" dedi.
3 Nisan'da sona eren çeyrekte SanDisk'in geliri 5,95 milyar dolara fırlayarak LSEG'in 4,70 milyar dolarlık piyasa beklentisini kolayca aştı. Düzeltilmiş kâr hisse başına 23,41 dolar oldu; bu, geçen yılın aynı çeyreğindeki 30 sentlik zarardan önemli bir geri dönüş ve 14,50 dolarlık analist tahmininin çok ilerisinde. Şirketin NAND flaş belleği, büyük veri kümelerini işleyen AI sistemleri için kritik öneme sahip.
Güçlü sonuçlar ve gelecek öngörüleri, sermaye yoğun AI altyapı inşasının yönlendirdiği mevcut bellek yükseliş döngüsünün önceki döngülerden daha dayanıklı olabileceğini gösteriyor. SanDisk'in hisseleri bu yıl şimdiden %360'tan fazla arttı ve yeni uzun vadeli anlaşmalar, değerlemesini daha da destekleyebilecek yeni bir gelir görünürlüğü katmanı sağlıyor.
SanDisk'in patlama yapan çeyreğinin merkezinde AI veri merkezlerinden gelen doymak bilmez talep yer alıyor. NAND'ın daha az merkezi olduğu önceki yılların aksine, artık büyük dil modellerini ve kod tabanlarını içeren AI iş yükleri için hayati önem taşıyor. Bu durum doğrudan SanDisk'in hem gelirine hem de net kârına yansıdı.
Şirket, cari çeyrek satışlarını 7,75 milyar dolar ile 8,25 milyar dolar arasında, düzeltilmiş kârı ise hisse başına 30 ila 33 dolar olarak öngörüyor. Her iki rakam da Wall Street'in önceki 6,49 milyar dolarlık gelir ve 22,70 dolarlık EPS (hisse başına kazanç) tahminlerinden önemli ölçüde yüksek; bu da yönetimin AI odaklı ivmenin devam edeceğini öngördüğünü gösteriyor.
Sektörün kötü şöhretli fiyat dalgalanmalarına karşı koymak için Goeckeler beş adet uzun vadeli tedarik anlaşması duyurdu. Üçüncü çeyrekte imzalanan bu sözleşmelerden üçü toplam 42 milyar dolar değerinde. Goeckeler, bu anlaşmaların piyasa koşulları değişse bile müşterilerin ayrılmasını engelleyen finansal taahhütler içerdiğini ve bunun geçmişteki uzun vadeli anlaşma girişimlerindeki bir kusur olduğunu belirtti.
Bu hamle analistler tarafından olumlu karşılandı. Evercore ISI'dan Amit Daryanani, hisseyi "Outperform" notu ve 1.200 dolar hedef fiyatla takibe alırken, "Hisse, sert yükselişine rağmen kilit bir AI yararlanıcısı olmaya devam ediyor" dedi. Bulut sağlayıcılarıyla yapılan uzun vadeli sözleşmelerdeki artışı, fiyat görünürlüğünü iyileştiren ve dalgalanmayı azaltan temel bir faktör olarak vurguladı. Benzer şekilde, Bank of America'dan Wamsi Mohan, "AI çıkarımı NAND'ı daha vazgeçilmez kıldıkça oluşan seküler fırsata" atıfta bulunarak hedef fiyatını 1.080 dolara yükseltti.
Güçlü rapora rağmen, SanDisk hisseleri seans sonrası işlemlerde %6 düştü; bu hareket, hissenin bu yılki devasa yükselişinden sonra kâr realizasyonuna bağlanabilir. Duyurulan 6 milyar dolarlık geri alım, hisse için bir taban oluşturmaya yardımcı olabilir. Şirketin performansı ve stratejik değişimleri, Samsung gibi rakipler ve Kioxia gibi ortaklar tarafından yakından izlenecektir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
