J.P. Morgan, Seagate Technology İçin “Endeks Üstü Getiri” Notuyla Takibe Başladı
J.P. Morgan, Seagate Technology için “Endeks Üstü Getiri” notu ve 525 dolar fiyat hedefiyle analizlerine başladı; bu, veri depolama şirketinin hisselerinin mevcut seviyelerden %35 daha yükselebileceğini gösteriyor.
Analist Samik Chatterjee Pazartesi günü yayınladığı notta, "HDD [sabit disk sürücüsü] pazarı, Seagate ve Western Digital gibi iki büyük oyuncunun yer aldığı bir oligopol olmaya devam ediyor ve her ikisi de kapasite artırımı konusunda disiplinli kalmaya kararlı" dedi.
Bankanın iyimser bakış açısı, yapay zeka altyapısının inşasıyla tetiklenen veri merkezlerinden gelen yüksek kapasiteli sürücülere yönelik patlayıcı talebe dayanıyor. Chatterjee, Seagate'in brüt marjlarının 2027 sonunda %50'ye ulaşacağını öngörüyor; bu, yapay zeka patlamasından önce görülen %25 ila %30 aralığından önemli bir artış anlamına geliyor. Bu marj genişlemesi, gelir artışıyla birleştiğinde, faaliyet kazançlarını %50'den fazla artırabilir.
Seagate hisseleri son 12 ayda dörtten fazla katına çıktı ve yeni fiyat hedefi, 2027 tahmini kazançlarının 22 katı olan bir fiyat/kazanç çarpanına dayanıyor; bu, sektörün yaklaşık 10 kat olan tarihsel ortalamasının oldukça üzerinde. Bu durum, disiplinli arz ve sürdürülebilir talebin, sektörün meşhur "patlama ve çöküş" doğasından koparak mevcut yükseliş döngüsünü uzatacağına olan inancı yansıtıyor.
Tüm depolama sektörü, daha yüksek kapasiteli cihazlara yönelik talebi karşılamak için yarışıyor. Toshiba kısa süre önce, Seagate ile aynı hiper ölçekli ve bulut müşterilerini hedefleyerek 34 terabayta kadar kapasiteye ulaşmak için yeni bir 11 diskli tasarım ve SMR teknolojisi kullanan M12 Serisini duyurdu.
Ancak depolama pazarı rekabetsiz değil. Yapay zeka iş yükleri aynı zamanda yüksek performanslı katı hal sürücülerine (SSD) yönelik devasa talebi de körüklüyor. Micron Technology kısa süre önce veri merkezi NAND portföy gelirlerinin bir önceki çeyreğe göre iki kattan fazla arttığını bildirdi ve geleneksel HDD'lerdeki kıtlığın bazı müşterileri SSD'lere yönelttiğini belirtti.
Daha ileriye bakıldığında, yazılım inovasyonları uzun vadeli depolama talebini etkileyebilir. Google'ın TurboQuant gibi sıkıştırma algoritmaları üzerindeki araştırması, yapay zeka modellerinin bellek ve depolama ayak izini azaltmayı hedefliyor. Bu, nihayetinde depolama ihtiyaçlarındaki patlayıcı büyümeyi hafifletebilse de, yüksek kapasiteli HDD'lere yönelik mevcut talep sektör için güçlü bir itici güç olmaya devam ediyor.
Yeni derecelendirme, Wall Street'in yapay zeka odaklı donanım döngüsünün hala gidecek önemli bir yolu olduğunu düşündüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, J.P. Morgan tarafından öngörülen marj genişlemesinin gerçekleştiğine dair kanıtlar için Seagate'in bir sonraki kazanç raporunu izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
