Önemli Çıkarımlar:
Seagate Technology Holdings Plc, 2026 mali yılının üçüncü çeyreğinde 3,11 milyar dolar satış bildirdi. Yapay zeka veri merkezlerinden gelen yüksek kapasiteli sabit disk sürücü talebindeki patlama, depolama şirketinin yıllar sonraki en iyi çeyrek performansını kaydetmesini sağladı.
Seagate'in finans direktörü Gianluca Romano, kazanç çağrısında "Sonuçlar, bu endüstrinin tarihinde daha önce görmediğimiz yüksek kapasiteli depolamaya yönelik yapısal bir talep değişimini yansıtıyor" dedi.
GAAP dışı hisse başına kazanç 4,10 dolara ulaşırken, GAAP brüt marjları %46,5 ve GAAP dışı marjlar %47 seviyesinde gerçekleşti. Faaliyetlerden elde edilen nakit akışı 1,1 milyar dolar olurken, bu tutar 953 milyon dolar serbest nakit akışına dönüştü. Şirket, çeyrek boyunca 641 milyon dolar borç ödedi ve hisse geri alımı ve temettüler yoluyla hissedarlara 191 milyon dolar iade etti.
Seagate'in dördüncü çeyrek görünümü analist tahminlerini aştı. Yönetim, 3,45 milyar dolar gelir ve 5,00 dolar düzeltilmiş hisse başına kazanç öngörüyor; her iki rakam da konsensüs beklentilerinin üzerinde. Bu tahmin, hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık %269 yükselten ralliyi uzatıyor ve Seagate'i 2026'da S&P 500'ün en iyi performans gösteren beş hissesinden biri haline getiriyor.
AI Depolama Süper Döngüsü
Yapay zeka ile geleneksel sabit diskler arasındaki ilişki, depolama yatırımcıları için merkezi bir tema haline geldi. Hiper ölçekleyiciler, AI eğitimi ve çıkarım iş yüklerini desteklemek için veri merkezlerini genişlettikçe, yüksek kapasiteli yakın hat HDD'lere olan talep önceki tahminlerin ötesine geçti. Morgan Stanley analistleri, Seagate ve Western Digital Corp.'u tercih edilen yatırımlar olarak vurgularken, HDD talebinin yıllık bazda %40 ila %50 oranında genişlemesini, üretim kapasitesinin ise yalnızca %30 ila %35 büyümesini öngörüyor.
Seagate'in depolama yoğunluğunu artıran HAMR teknolojisi, hiper ölçekleyicilerin AI modelleri tarafından oluşturulan devasa veri kümeleri için uygun maliyetli çözümlere ihtiyaç duyduğu bir dönemde geldi. Şirketin yakın hat depolama ürünleri, AI ile ilgili bilgileri yöneten bulut sağlayıcıları tarafından yaygın olarak kullanılıyor.
Wall Street Yükselişe Geçiyor
MarketBeat verilerine göre, Seagate'i takip eden 25 satış tarafı analistinden 21'i al, 4'ü tut ve hiçbiri sat tavsiyesi veriyor. Konsensüs fiyat hedefleri 700 doların ortalarından 830 dolara yükselirken, Morgan Stanley ve Barclays hedeflerini 1.000 dolara yakın veya üzerine çıkardı.
Hisse senedi şu anda 831,79 dolar olan konsensüs fiyat hedefinin üzerinde işlem görüyor; bu fark, yatırımcıların Wall Street'in ortalama beklentilerinin ne kadar ilerisine geçtiğini yansıtıyor. Seagate, 72,05 ileri fiyat-kazanç çarpanıyla, AI bellek süper döngüsünden yararlanan depolama emsalleri arasında en yüksek değerlemeye sahip.
Yıl başından bu yana yaklaşık %279 yükselen Western Digital, Morgan Stanley'in fiyat hedefini %33 artırmasının ardından 15 Haziran'da tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Western Digital'den ayrılan NAND flash uzmanı SanDisk Corp., bu yıl yaklaşık %788 kazançla tüm S&P 500'e liderlik ediyor.
Sırada Ne Var?
Tahmin yükseltmesi, yönetimin AI odaklı depolama talebinin hızlanmaya devam etmesini beklediğini gösteriyor. Morgan Stanley'e göre, sektör içerisindekiler AI odaklı bellek kıtlığının en az 2028'e kadar sürmesini bekliyor. Yatırımcılar, güncellenmiş segment marjları ve olası kapasite genişletme planları için Temmuz sonunda açıklanacak Seagate'in dördüncü çeyrek raporunu izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
