Önemli Çıkarımlar:
SK Securities, yapay zeka bellek çiplerine olan sürdürülebilir talebi ve sektörün büyüme beklentilerinin yeniden değerlendirilmesini gerekçe göstererek, SK Hynix Inc. için hedef fiyatını mevcut fiyatından %80,7'lik bir artış öngörerek 3 milyon KRW'ye yükseltti.
SK Securities bir notunda, "Bellek çipi hisselerindeki son ralli, pazarın AI ile ilgili hisseler içindeki bellek çipi segmentinin ciddi şekilde düşük değerlendiğini fark etmesinden kaynaklanıyor" dedi ve fiyat-kazanç oranındaki toparlanmaya dikkat çekti.
Aracı kurum ayrıca Samsung Electronics Co. için hedefini 400.000 KRW'den 500.000 KRW'ye çıkardı; bu da son kapanış olan 272.500 KRW'den %83,5'lik bir potansiyel kazanç anlamına geliyor. Bu güncelleme, 2026'nın ikinci çeyreğindeki güçlü bellek çipi fiyatları ve gelecek yıla kadar sürmesi beklenen arz kıtlığı ile destekleniyor.
Hareket, yabancı yatırımcıların yalnızca Çarşamba günü 2 milyar dolardan fazla Kospi hissesi satın almasıyla Güney Koreli çip üreticilerine yönelik yoğun bir dış yatırım dönemini takip ediyor. SK Securities ve Barclays'ten gelen güncellemeler, Kospi'nin bu yıl zaten %75 değer kazanmasına rağmen, yapay zeka odaklı rallinin devam edeceğine dair artan güvenin sinyalini veriyor.
SK Securities'in bu boğa çağrısı, Kore yarı iletken sektörü için bir dizi olumlu analist görüşüne ekleniyor. Geçen hafta Barclays, bellek pazarında devam eden arz-talep dengesizliğini gerekçe göstererek hem SK Hynix hem auch Samsung Electronics için hedef fiyatlarını yükseltti. Barclays, SK Hynix'in yapay zeka hızlandırıcılarının kalbindeki çipler olan yüksek bant genişlikli bellek (HBM) pazarındaki liderliğini sürdürmesini bekliyor.
Bu coşku Kospi endeksini yılbaşından bu yana %75 yukarı taşıdı ve hem Samsung hem de SK Hynix değerlerini iki kattan fazla artırdı. Ancak bazı kısa vadeli riskler ortaya çıkıyor. Sendikalı Samsung çalışanlarının 21 Mayıs ile 7 Haziran arasında yapması muhtemel bir grev, Citi'nin artan iş gücü maliyetleri ve bunların marjlar üzerindeki potansiyel etkisine dair endişeleri gerekçe göstererek hisse senedi üzerindeki hedef fiyatını düşürmesine neden oldu.
Bu endişelere rağmen bellek çipi piyasası için uzun vadeli görünüm güçlü kalmaya devam ediyor. Hem SK Securities hem de Barclays analistleri, yeni veri merkezi mimarileri için gereken artan bellek içeriğinin etkisiyle mevcut arz kıtlığının 2027'ye kadar sürmesini bekliyor. Bunun, önümüzdeki 12 ay boyunca hisse başına kazanç tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonları desteklemesi bekleniyor.
Tutarlı hedef fiyat artışları, analistlerin piyasanın küresel yapay zeka tedarik zincirindeki Koreli çip üreticilerinin gerçek değerini hala yakalamaya çalıştığına inandıklarını gösteriyor. Yatırımcılar, boğa senaryosundan herhangi bir sapma belirtisi olup olmadığını görmek için Samsung'daki yaklaşan sendika müzakerelerini ve bir sonraki çeyrek kazançlarını yakından takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
