Önemli Çıkarımlar:
SoftBank Group, yapay zeka odaklı bir ralliyle Nikkei 225'in ilk kez 67.000'in üzerine çıkmasıyla, 20 yılı aşkın süredir ilk kez Toyota Motor'u geçerek Japonya'nın en değerli halka açık şirketi oldu.
SoftBank Group hisseleri Pazartesi günü %14 artışla 8.541 yene yükselerek piyasa değerini 48 trilyon yenin (301 milyar dolar) üzerine taşıdı ve Japon şirketleri arasında zirve için Toyota Motor'u geride bıraktı.
"Teknoloji yarışlarında, rakip şirketler gardınızı düşürürseniz sizi anında geçer," dedi SoftBank Group Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Masayoshi Son, Paris'te gazetecilere. Forbes tahminlerine göre 68 yaşındaki dev, 97 milyar dolarlık net servetiyle Asya'nın en zengin kişisi oldu.
Toyota Motor hisseleri %4,5 düşüşle 2.905,5 yene gerileyerek piyasa değerini 46 trilyon yenin hemen altına indirdi ve Aralık 2003'te NTT Docomo'yu geçmesinden bu yana süren 22 yıllık Japonya'nın en değerli şirketi unvanını sonlandırdı. Nikkei 225, %1,1 yükselerek 67.038,24 puandan kapanırken, 67.231,28 ile rekor seviyeye ulaştı; daha geniş kapsamlı Topix endeksi ise %0,2 gerileyerek teknoloji ile piyasanın geri kalanı arasındaki ayrışmayı gözler önüne serdi.
Bu dönüm noktası, yapay zeka ile ilgili yatırımların ülkenin kurumsal hiyerarşisini yeniden şekillendirmesiyle Japonya'nın endüstriyel manzarasındaki değişimi işaret ediyor. SoftBank, Fransa'da yapay zeka veri merkezleri inşa etmek için beş yıl içinde 75 milyar euro (87,3 milyar dolar) taahhüt etti ve Son, şirketi yapay süper zeka için dünyanın önde gelen platformu haline getirme hedefi koydu.
SoftBank hisselerindeki ralli birden fazla katalizör tarafından beslendi. Şirketin 2025 mali yılı net karı, dört kattan fazla artarak 5 trilyon yene ulaştı ve herhangi bir Japon şirketi için rekor kırdı. Çip tasarımcısı Arm Holdings'teki yaklaşık %90'lık hissesi dönüştürücü oldu — Arm hisseleri, 15 milyar dolarlık çip satış hedefine planlanandan önce ulaşabileceğini öngörmesinin ardından bu yıl %250'den fazla yükseldi.
SoftBank'ın 30 milyar doların üzerinde yatırım yaptığı ChatGPT'nin yaratıcısı OpenAI, Amazon ve Nvidia'nın da aralarında bulunduğu yatırımcılardan 122 milyar dolar topladıktan sonra Mart ayında 852 milyar dolar değerlemesine ulaştı. OpenAI'nin halka arz başvurusu yapmaya hazırlandığı yönündeki haberler, SoftBank hisselerini daha da yukarı taşıdı. Son, CNBC'ye yapay zeka devriminin "dotcom'dan 10 kattan, muhtemelen 50 kat daha büyük" olduğunu söyledi.
Sektör rotasyonu hikayeyi anlatıyor
Teknoloji ile geleneksel endüstriler arasındaki ayrışma belirgindi. Tokyo Borsası'ndaki BT firmaları %4,3 yükselirken, otomotiv hisseleri %4,2 düştü. Elektronik bileşen üreticisi Murata Manufacturing, yatırımcıların yapay zekaya maruz kalan hisselere yönelmesiyle Nikkei'de yüzde bazında en çok kazandıran hisse olarak %14,1 yükseldi. Kioxia Holdings, son haftalardaki yükselişinin ardından yaklaşık 39 trilyon yen ile piyasa değeri sıralamasında üçüncü sırada yer aldı.
Genişlik verileri rallinin darlığını gösterdi: Nikkei'in 225 bileşeninden yalnızca 73'ü yükselirken, 152'si düştü. Yen, dolara karşı 159,47 seviyesinde işlem görerek Japonya'nın ihracata yönelik teknoloji sektörü için destekleyici bir rüzgar sağladı.
Deutsche Bank analisti Peter Milliken bir araştırma notunda, "her şey yolunda gitmeyecek" uyarısında bulunarak, OpenAI'in Mayıs ayındaki bir fonlama turunun ardından 965 milyar dolar değerlemeye ulaşan Anthropic'ten gelen rekabete dikkat çekti. Daha ucuz açık kaynaklı yapay zeka modelleri de küresel çapta popülerlik kazanıyor ve potansiyel olarak OpenAI'in satış büyümesini baskılıyor.
"Analistler ve yatırımcılar bize göre kısa vadeli ivmeye odaklanmış durumda ve uzun vadeli yörüngeyi detaylı varsayımlarla haritalamakla daha az ilgileniyor veya buna muktedir değil," diye yazdı Milliken.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
