S&P 500, sermaye harcamalarının ralliyi körüklemesiyle ikinci çeyrekte 8 trilyon dolar ekledi

S&P 500, ikinci çeyrekte %14,87 yükselerek altı yılın en iyi performansını sergiledi ve sermaye harcamalarının ralliyi tetiklemesiyle piyasa değerine 8 trilyon doların üzerinde ekledi.

"Hisse senedi yatırımcıları için ne çeyrek! Savaş ve diğer endişeleri bir kenara bırakan Nasdaq %21, S&P ise %15 yükselerek altı yılın en büyük üç aylık getirilerini elde etti," dedi Allianz ekonomisti Mohamed A. El-Erian.

Teknoloji hisseleri yükselişe öncülük ederken, Nasdaq Bileşik Endeksi çeyrekte %21,41 artarak 26.213,72 puandan kapandı. Dow Jones Sanayi Ortalaması ise %12,9 yükselerek 52.319,20 puana ulaştı. Bir CNBC raporuna göre, çip hisselerindeki büyük ralli, Micron Technology Inc., Intel Corp. ve Advanced Micro Devices'ın toplam piyasa değerine dönem içinde yaklaşık 2 trilyon dolar ekledi.

Ralli, mega-cap yapay zeka isimlerinin ötesine yayıldı. Russell 2000, yılın ilk yarısında %21,86 yükselerek 1991'den bu yana en iyi H1 performansını kaydetti. Bu, küçük şirketlerin de sermaye harcama döngüsüne katıldığını gösteriyor. Yatırımcılar şimdi, ekonomik momentumun sürdürülebilir olup olmadığına dair ipuçları için Çarşamba günü ECB Forumu'nda konuşacak Fed Başkanı Kevin Warsh ve bu hafta sonu açıklanacak Haziran ayı tarım dışı istihdam raporuna odaklanmış durumda.

Yapay Zeka Harcamaları Hızlanırken Çip Hisseleri Öncülük Ediyor

Yarı iletken hisseleri, Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin çeyrekte %30'dan fazla yükselmesiyle öne çıkan performans sergiledi. 4,7 trilyon doları aşan piyasa değeriyle dünyanın en değerli şirketi olan Nvidia Corp., sadece Salı günü %2,6 yükselirken, AMD %7 ve Intel %6 değer kazandı. AMD, ilk çeyrekte veri merkezi gelirinin yıllık bazda %57 artışla 5,8 milyar dolara ulaşmasının etkisiyle son 12 ayda %265 yükseldi. Şirket, ilk çeyrek gelirini 10,25 milyar dolar olarak açıklayarak 9,89 milyar dolarlık konsensüsü aştı ve ikinci çeyrek için yaklaşık 11,2 milyar dolar gelir öngörerek yıllık %46 büyüme hedeflediğini duyurdu.

Çip rallisi, bellek üreticileri arasında değerleme farklılığı yarattı. Yılbaşından bu yana yaklaşık %300 yükselen Micron Technology, piyasa değeri 1,2 trilyon dolara yaklaşırken, ileriye dönük fiyat-kazanç oranı 7 seviyesinde işlem görüyor. Analist tahminlerine göre, bu yıl %780'den fazla yükselen Sandisk Corp., yaklaşık 300 milyar dolarlık piyasa değerine rağmen 32 olan ileriye dönük F/K oranıyla işlem görüyor.

Varlıklar Arası Hareketler ve Önümüzdeki Hafta

Tahvil getirileri hafif yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %4,457 seviyesinde gerçekleşti. Spot altın ise ons başına yaklaşık 3.978,70 dolara geriledi. Ham petrol fiyatları, piyasaların ABD-İran gelişmelerini izlemesiyle WTI vadeli işlemlerinin %0,6 artışla varil başına 69,94 dolara ve Brent'in 72,92 dolara yükselmesiyle değer kazandı. ABD dolar endeksi, yatırımcıların bu yılın ilerleyen dönemlerinde olası bir faiz artırımının etkilerini tartmasıyla yatay seyretti.

Yılın ilk yarısında S&P 500 %9,55, Dow %8,85 ve Nasdaq %12,79 yükseldi. Dow'un ilk yarı performansı beş yılın en iyisi oldu. Piyasalar, Bağımsızlık Günü nedeniyle Cuma günü kapalı olacak. Haziran ayı ISM İmalat PMI ve tarım dışı istihdam raporu hafta başında açıklanacak. Gece işlemlerinde Dow vadeli işlemleri %0,22 gerileyerek, yatırımcıların çeyreklik kazançları sindirmesiyle temkinli bir açılışa işaret etti.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.