S&P 500, %0,9 yükseldi, petrol çöküşü Fed faiz artırımı korkularını dengeledi

S&P 500, tatil nedeniyle kısalan haftaya %0,9 yükselerek başladı ve yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın faiz artırımı sinyali vermesine rağmen kazanç sağladı.

WisdomTree'de makro stratejist olan Sam Rines, "Bu noktada yapılacak en önemli şey Fed'i görmezden gelip kazançlara odaklanmaktır. Kazançlar yükselirse piyasa da yükselir" dedi.

Nasdaq Composite, %2,4'lük haftalık kazançla daha iyi bir performans sergilerken, Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,7 arttı. Ralli, ABD ile İran'ın iki ülke arasındaki savaşı sona erdirebilecek bir mutabakat zaptı imzalamasının ardından WTI ham petrolünün %10,6 düşüşle varil başına 75,85 dolara gerilemesi ve 4 Mart'tan bu yana en düşük seviyesine inmesiyle geldi. Bağımsız stratejist Jim Paulsen'e göre, düşen petrol fiyatları enflasyon endişelerini hafiflettiği için Bloomberg Enflasyona Duyarlı Hisseler Toplam Getiri Endeksi zayıf performans gösterenler arasına katıldı.

Düşen enerji maliyetleri ve yükselen kurumsal karların birleşimi, hisse senetleri için olumlu bir zemin oluşturuyor. FactSet verilerine göre, S&P 500 şirketleri ilk çeyrekte yıllık bazda %28,8 kazanç büyümesi kaydederken, analistler ikinci çeyrekte %22 ve yılın tamamında %23,3 hisse başına kazanç büyümesi öngörüyor. 25 Haziran'da açıklanması beklenen ilk çeyrek GSYH'nin nihai revizyonunun %1,6 büyümeyi teyit etmesi beklenirken, Atlanta Fed'in GDPNow aracı cari çeyrekte %3'lük bir genişlemeye işaret ediyor.

Petrolde %10,6'lık Çöküş Enflasyon Görünümünü Yeniden Şekillendiriyor

İran anlaşması, Fed'in daha şahin bir duruşa geçtiği bir dönemde dezenflasyonist bir güç ekliyor. Warsh, Jerome Powell'ın dengeli yaklaşımının yerine kısa ve öz bir taahhüt koydu: "Komite fiyat istikrarını sağlayacaktır." Yatırımcılar artık 2026'da Warsh'ın ilk işinin faiz indirimleri değil artırımları olacağını varsayıyor - ancak bu hesap enflasyonun yüksek kalmasına bağlı. 25 Haziran'da açıklanması beklenen çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksinin, Nisan'daki %0,2'ye kıyasla Mayıs ayında aylık %0,37 artış göstermesi bekleniyor, ancak zirve enflasyon piyasanın gerisinde kalmış olabilir. Ortalama ABD benzin fiyatı galon başına 3,99 doların altına gerileyerek Mart sonundan bu yana en düşük seviyesine indi ve tüketicilere ek rahatlama sağladı.

Kazanç İvmesi Güvence Sağlıyor

İlk çeyrek sonuçları, S&P 500'de gelirlerin yıllık bazda %11,8 artmasıyla yılların en güçlü kâr büyümesini gösterdi. Yardeni Research'a göre, yapay zekanın kurumsal verimlilik üzerindeki etkisini yansıtan faaliyet marjları, 2024'teki toparlanmanın ardından neredeyse düz bir çizgide yükseliyor. Yaklaşan kazanç takvimi, yapay zeka ticaretine ilişkin yeni bir okuma sunacak olan 24 Haziran'daki Micron Technology'nin yanı sıra, seyahat toparlanması için 22 Haziran'da Carnival ve konut piyasası için 22 Haziran'da KB Home'u içeriyor. Perakende satışlar, yüksek enflasyon beklentilerine rağmen beklenenden çok daha güçlü geldi ve Amazon.com'un Prime Day satışının gelecek hafta başlamasıyla birlikte Haziran ayı tüketici harcamaları güçlü kalabilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.