Önemli Çıkarımlar:
SpaceX ve Google Cloud, 110.000 Nvidia grafik işlem birimi, CPU ve bellek kaynaklarını kapsayan çok milyar dolarlık bir anlaşma imzaladı. Bu, roket şirketinin bu ay sonunda gerçekleşecek ilk halka arzına (IPO) hazırlandığı dönemde yapılan en büyük tek bulut altyapı taahhütlerinden biri olarak kayıtlara geçti.
"Bu anlaşmanın ölçeği, tüm teknoloji yığını genelinde yapay zeka hesaplama kapasitesine yönelik doyumsuz talebi yansıtıyor," dedi Edgen'de kıdemli analist olan Rachel Kim. "SpaceX, halka arzından önce veri merkezi varlıklarını etkin bir şekilde nakde çevirirken, Google da bulut işi için amiral gemisi bir müşteriyi garanti altına alıyor."
Anlaşmanın şartlarına aşina olan bir kaynağa göre, anlaşma 110.000 Nvidia GPU'sunu — muhtemelen H100 ve bir sonraki nesil B200 çiplerinin bir karışımı — ve bunlarla birlikte merkezi işlem birimleri ve bellek modüllerini içeriyor. Her iki şirket de mali değeri açıklamadı, ancak karşılaştırılabilir GPU hacimleri için benzer anlaşmaların mevcut Nvidia fiyatlandırmasına göre 3 milyar ila 5 milyar dolar arasında değiştiği belirtiliyor.
Bu ortaklık, Goldman Sachs'ın son analizinde 1,78 trilyon dolar değer biçtiği SpaceX'in, çekirdek fırlatma ve uydu işlerinin ötesinde çeşitlenmek için yarıştığı bir dönemde geliyor. Goldman, SpaceX'in yapay zeka ile ilgili gelirinin 2025'teki 3,2 milyar dolardan 2030'a kadar 322 milyar dolara fırlayacağını ve büyük ölçüde bilgi işlem kiralama ve veri merkezi operasyonları tarafından yönlendirilen 100 katlık bir artış olacağını öngörüyor. Şirketin S-1 başvurusu, halihazırda fazla çip kapasitesini, 1 Haziran'da kendi halka arzı için gizli başvuruda bulunan yapay zeka girişimi Anthropic'e kiraladığını ortaya koydu.
Google Cloud için bu anlaşma, Amazon Web Services ve Microsoft Azure ile yapay zeka iş yükleri için verdiği mücadelede yüksek profilli bir kazanım sağlıyor. Google, Anthropic'e 5 milyar dolarlık bir taahhüt ve özel tensör işlem birimleri için Broadcom ile ortaklıklar da dahil olmak üzere bulut altyapısını genişletmek için milyarlarca dolar yatırım yaptı. Hiperskalerin bulut geliri ilk çeyrekte bir önceki yıla göre %32 artarken, pazar payında AWS ve Azure'un gerisinde kalıyor.
110.000 GPU'luk taahhüt ayrıca Nvidia'nın yapay zeka çiplerindeki baskın konumunu güçlendiriyor. Merkezi Santa Clara, Kaliforniya'da bulunan şirket, yapay zeka hızlandırıcı pazarının yaklaşık %80'ini kontrol ediyor ve en son mali yılında veri merkezi geliri 47,5 milyar dolara ulaştı. Google ve diğer hiperskalerlere özel yapay zeka çipleri tedarik eden Broadcom, mali ikinci çeyreğinde yapay zeka yarı iletken gelirinin bir önceki yıla göre %143 artışla 10,8 milyar dolar olduğunu bildirdi.
SpaceX'in bulut anlaşması, geleneksel olmayan teknoloji şirketlerinin yapay zeka bilgi işlem kapasitesi inşa etme ve kiralama yönündeki daha geniş bir trendinin altını çiziyor. Şirketin Starlink uydu ağı, yörüngede ve yerde işleme gerektiren büyük miktarda veri üretiyor ve veri merkezi operasyonları büyüyen bir gelir kaynağı haline geldi. Google ile yapılan anlaşma, SpaceX'e Google'ın 40'tan fazla bulut bölgesinden oluşan küresel ağına erişim sağlarken, kendi altyapı yatırımlarını nakde çevirmesine de olanak tanıyor.
Anlaşmanın, analistlere göre şirkete 2 trilyon doların üzerinde değer biçilebilecek SpaceX halka arzından önce tamamlanması bekleniyor. Bu halka arz, Anthropic ve OpenAI'in yanı sıra 2026'da beklenen üç dönüm noktası teknoloji IPO'sundan biri olup, endeks sağlayıcılarının ve kurumsal yatırımcıların yeni halka arzlara nasıl yaklaştığını yeniden şekillendiriyor.
Haberin ardından Nvidia hisseleri %2,5, Google'ın ana şirketi Alphabet ise %3,3 değer kazandı. SpaceX'in ikincil piyasalardaki halka arz öncesi işlemleri ise çok az değişiklik gösterdi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
