Öne Çıkanlar:
SpaceX, roket şirketinin rekor kıran 85,7 milyar dolarlık ilk halka arzının (IPO) Elon Musk'ı dünyanın ilk trilyoneri yapmasının ardından, Perşembe günü sigortacıların yatırımcılara bildirdiğine göre en az 20 milyar dolarlık bir tahvil ihracına hazırlanıyor.
"Bu borç teklifinin büyüklüğü, SpaceX'in Starship programının sermaye yoğunluğunu ve Starlink uydu ağının devam eden genişlemesini gözler önüne seriyor," dedi, halka arza katılmayı reddeden Danimarkalı emeklilik fonu AkademikerPension'un baş yatırım sorumlusu Anders Schelde. "Mevcut değerlemede rakamları tutturamıyoruz ve azınlık hissedar perspektifinden yönetişim standartlarının çok zayıf olduğuna inanıyoruz."
Tahvil satışı, yakın zamanda halka açılan bir şirket tarafından gerçekleştirilen en büyük kurumsal borç arzlarından biri olacak. SpaceX, halka arzında 75 milyar dolar topladı ve sigortacıların greenshoe opsiyonundan ek 10,7 milyar dolar ile, 2019'da Suudi Aramco'nun 29,4 milyar dolarlık rekor teklifinin iki katından daha büyük hale geldi. Şirketin hisseleri listelendikten sonra fırladı ve piyasa değerini 2,6 trilyon doların üzerine çıkararak Amazon.com Inc.'i kısa süreliğine geçti, ardından geriledi.
Borç finansmanı, SpaceX'in agresif bir sermaye harcama programı izlediği bir dönemde geliyor. Şirket, derin uzay görevleri için tasarlanan yeni nesil roketi Starship'i geliştirirken, aynı zamanda kapsama alanını genişletmek için sürekli fırlatma gerektiren uydu internet takımyıldızı Starlink'i ölçeklendiriyor. SpaceX ayrıca, Elon Musk'ın yapay zeka şirketi xAI ile birleşmesinin ardından, birleşik varlığı 1,25 trilyon dolar olarak değerleyen anlaşmanın devamında, yapay zeka girişimi Cursor'u 60 milyar dolar hisse senedi karşılığında satın almak için resmi bir anlaşmaya vardı.
Tahvil ihracı, SpaceX'in sigortacılarının, şirketin kârlılık sağlayamamasına rağmen borcu için güçlü bir kurumsal talep gördüğünü işaret ediyor. Karşılaştırma yapmak gerekirse, Amazon.com Inc. geçen yıl SpaceX'ten 38 kat daha fazla gelir elde ederken, roket şirketi CNBC'ye göre yıllık milyarlarca dolar zarar etmeye devam ediyor. İhracın, piyasa koşullarına bağlı olarak, halka arzın baş sigortacıları liderliğindeki bir banka sendikası tarafından yönetilen satışla üçüncü çeyrekte kapanması bekleniyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
