Wall Street, küresel hisse senetlerinin iki ayın en iyi haftalık performansını kaydetmesinin ardından tatil nedeniyle kısalan haftaya yükselişini sürdürme hedefiyle girerken, Federal Rezerv'in Haziran ayı toplantı tutanakları ekonomik takvimin en önemli gündem maddesi olarak öne çıkıyor.
Wall Street, küresel hisse senetlerinin iki ayın en iyi haftalık performansını kaydetmesinin ardından tatil nedeniyle kısalan haftaya yükselişini sürdürme hedefiyle girerken, Federal Rezerv'in Haziran ayı toplantı tutanakları ekonomik takvimin en önemli gündem maddesi olarak öne çıkıyor.
Hisse senedi vadeli işlemleri Pazar akşamı hafif yükselirken, yatırımcılar ılımlı Haziran istihdam raporunun tetiklediği hisse senedi rallisinin daha ne kadar devam edebileceğini test edecek bir haftaya konumlandı. S&P 500 endeksi, ABD ekonomisinin beklenenden daha az iş eklediğini gösteren verilerin ardından geçen haftayı bir aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesinde kapattı. Bu durum, Federal Rezerv'in faiz oranlarını yeniden artıracağına dair spekülasyonları yatıştırdı.
"İstihdam raporu piyasaya tam da istediğini verdi — ne şahin bir Fed'i tetikleyecek kadar sıcak, ne de resesyon sinyali verecek kadar soğuk," dedi Charles Schwab'da türev araştırma ve strateji direktörü Nathan Peterson. "Asıl soru şimdi, Fed tutanaklarının bu Altın Oran (Goldilocks) anlatısını doğrulayıp doğrulamayacağı ya da buna karşı çıkıp çıkmayacağı."
S&P 500 geçen hafta %3,2 yükselerek Mayıs ayı başından bu yana en iyi haftalık kazancını elde ederken, Nasdaq Bileşik Endeksi, yatırımcıların Haziran sonundaki sert satış dalgasının ardından teknoloji hisselerine geri dönmesiyle %4,1 arttı. Dow Jones Sanayi Ortalaması ise beş seanslık dönemde %1,8 yükseldi. Fon yöneticilerinin çeyrek sonu portföy dengelemesi öncesinde pozisyonlarını ayarlamasıyla Cuma günü işlem hacimleri 20 günlük ortalamanın üzerine çıktı.
Fed, 16-17 Haziran tarihli toplantısının tutanaklarını Çarşamba günü Washington saatiyle 14:00'te yayınlayacak. Merkez bankası bu toplantıda politika faizini %4,25 ila %4,50 aralığında sabit tuttu, ancak bildiri ve nokta grafiği (dot plot) faiz patikasındaki herhangi bir değişiklik açısından mercek altına alınacak. CME FedWatch verilerine göre piyasalar, Eylül toplantısında bir faiz indirimi olasılığını %70 olarak fiyatlıyor.
Risk iştahını destekleyen çapraz varlık zemini
Ralli, ham petrol fiyatlarındaki keskin düşüşle destekleniyor. Batı Teksas türü (WTI) ham petrol, ABD-İran çatışmasının yatışma sinyalleri vermesiyle geçen hafta varil başına 56 dolar civarına gerileyerek Nisan ayı zirvesinden %20'den fazla düştü. Düşen enerji maliyetleri tüketiciler için bir vergi indirimi işlevi görüyor ve enflasyonist baskıyı azaltarak Fed'e politika konusunda daha fazla esneklik sağlıyor.
ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi, istihdam verilerinin güvercin bir yönelime yönelik beklentileri güçlendirmesiyle geçen hafta 12 baz puan düşerek üç haftanın en düşük seviyesi olan %4,12'ye geriledi. Dolar endeksi bir önceki haftaya göre çok az değişimle 101,3 seviyesine yakın seyrederken, altın ons başına 2.365 dolara hafifçe yükseldi.
S&P 500'ün 11 sektörünün tamamı geçen hafta yükseliş kaydetti. Teknoloji ve isteğe bağlı tüketici sektörleri her biri %4'ün üzerinde artışla başı çekerken, enerji sektörü, petrol fiyatlarındaki düşüşün arama ve üretim şirketleri üzerinde baskı oluşturmasıyla yalnızca %0,8 yükselerek en zayıf performans gösteren sektör oldu. Cboe Volatilite Endeksi (VIX) 14,7'ye gerileyerek Haziran başından bu yana en düşük kapanışını yaptı ve opsiyon yatırımcıları arasında rehavet sinyali verdi.
Bu hafta izlenecekler
Fed tutanaklarının yanı sıra, ekonomik takvimde Pazartesi günü Haziran ayı ISM hizmet endeksi, Perşembe günü haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Cuma günü Michigan Üniversitesi tüketici güveni anketi yer alıyor. PepsiCo ve Delta Air Lines'ın da aralarında bulunduğu yaklaşık bir düzine S&P 500 şirketinin bilanço açıklaması bekleniyor.
Peterson, düşen petrol fiyatları, gerileyen tahvil faizleri ve istikrar kazanan dolar kombinasyonunun hisse senetleri için olumlu bir zemin oluşturduğunu ancak VIX'in mevcut seviyelerinin piyasanın Fed tutanaklarından gelecek şahin bir sürpriz riskini hafife alıyor olabileceği konusunda uyardı.
"Eğer tutanaklar yapışkan enflasyon konusunda piyasanın beklediğinden daha fazla endişe olduğunu gösterirse, geçen haftaki kazançların hızla geri döndüğünü görebiliriz" dedi. "Zemin iyi, ancak pozisyonlanma kalabalık."
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
