Önemli Çıkarımlar
Bellek ve veri depolama hisseleri Çarşamba günü büyük bir toparlanma sergileyerek, bir aylık riskten kaçış duyarlılığının ardından yatırımcıların teknoloji ivme hisselerine olan iştahının keskin bir şekilde geri döndüğünün sinyalini verdi. Sektörün %8'lik tek günlük kazancı, tarihteki en büyük ikinci artış olup, perakende bellek fiyatlarındaki düşüşe dair son zamanlardaki gürültüyü gölgede bırakan yapay zeka donanımına yönelik kalıcı talepten kaynaklandı.
Daishin Securities analisti Ryu Hyung-geun yakın tarihli bir notunda, büyük bir bulut sağlayıcısının sunucu DDR4'lerini daha yeni olan HBM3e'den daha yüksek fiyatlara satın alma kararına dikkat çekerek, "Gerçek talep zayıflamaya başlasaydı, bir alıcının geleneksel bir ürün için neden prim ödemeye razı olduğunu açıklamak imkansız olurdu" diye yazdı.
Rallide Micron Technology Inc. hisseleri yaklaşık %9 değer kazanırken, SanDisk Corp. %9'un üzerinde yükseldi. Veri depolama liderleri Western Digital Corp. ve Seagate Technology Holdings Plc sırasıyla %10 ve %8 tırmandı. Bu hareket, jeopolitik gerilimler nedeniyle yatırımcıların bu hisseleri satıp enerji ve diğer savunma sektörlerine sığındığı Mart ayına kıyasla net bir geri dönüşü simgeliyor.
YZ altyapısına yönelik sürdürülebilir sermaye harcamaları, depolama sektörünün uzun vadeli talebi için temel bir destek sağlıyor. Bu durum, piyasa duyarlılığı iyileştikçe Micron ve Western Digital gibi şirketleri birincil faydalanıcılar haline getiriyor; SanDisk ve Micron'u en büyük holdingleri arasında sayan Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG) günü %3,2 kazançla kapattı.
Son raporlar perakende kanallarındaki DDR5 bellek modülü fiyatlarında yaklaşık %30'luk bir düşüşe işaret etse de, analistler bu pazarın toplam talebin sadece çok küçük bir kısmını temsil ettiğini vurguluyor. Depolama endüstrisi için asıl itici güç, talep sinyallerinin güçlü ve net olduğu kurumsal ve sunucu pazarı olmaya devam ediyor.
Bir Goldman Sachs raporuna göre, Tayvanlı sunucu orijinal tasarım üreticilerinin (ODM) toplam gelirleri Şubat ayında yıllık bazda %84 arttı. Bu, raf tipi YZ sunucularının hızlı yayılımı sayesinde %80'in üzerinde büyümenin kaydedildiği üst üste dördüncü ay oldu. Tedarik zincirinin daha aşağılarında, dünyanın en büyük sunucu BMC yongası tedarikçisi olan Aspeed Technology, Şubat ayı için yıllık bazda %66'lık bir gelir artışı bildirerek güçlü kurumsal talep tablosunu pekiştirdi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
