Önemli Çıkarımlar:
Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışı, bir ateşkes anlaşmasından sonra bile, mayın temizliği, gemi lojistiği ve üretim yeniden başlatmalarının aylarca sürecek gecikmelerle karşı karşıya kalması nedeniyle savaş öncesi seviyelere 2026 sonuna kadar dönmeyebilir.
ABD ile İran arasında Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmaya yönelik geçici anlaşma Pazartesi günü ham petrol fiyatlarını aşağı çekti, ancak savaştan önce dünya petrolünün beşte birini taşıyan su yolunun restorasyonu Abaxx Markets'ten Jeff Currie'ye göre 2026 sonuna kadar sürebilir.
"Ateşkesin sürdürülmesi konusunda belirsizlik oldukça yüksek" ve Körfez üretimini yeniden başlatmanın zorlukları, akışların 2026 sonuna kadar normale dönemeyebileceği anlamına geliyor, dedi Abaxx Markets'in icra kurulu eş başkanı Currie bir röportajda.
Denizcilik istihbarat firması Kpler'e göre, Basra Körfezi'nde yaklaşık 500 ticari gemi mahsur kalmış durumda ve bunların tamamı dar boğazdan aynı anda çıkamıyor. Kpler Orta Doğu enerji içgörüleri başkanı Amena Bakr, sadece mayın temizliğinin altı ay sürebileceğini, gemilerin ayrılıp yeniden yüklemek için geri dönmesinin iki ila üç ay alacağını ve bazı ülkelerde üretimin yeniden başlatılmasının bir üç ay daha süreceğini söyledi. En büyük üretim kapanmalarını yaşayan Irak'ın, üretimi tamamen eski haline getirmek için yaklaşık bir yıla ihtiyacı olabilir, dedi Wood Mackenzie kıdemli başkan yardımcısı Alan Gelder.
Uzun süreli kesinti, ham petrol arzındaki sıkılığın aylarca devam edebileceği ve petrol fiyatları ile enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskıyı sürdürebileceği anlamına geliyor. Capital Economics, Eylül ayına kadar enerji akışlarının savaş öncesi seviyelerin yalnızca yüzde 80'ine ulaşacağını tahmin ederken, firmanın grup başekonomisti Neil Shearing, enflasyonun "bu yıl boyunca ve gelecek yılın ilk yarısında çoğu büyük ekonomide hedefin üzerinde kalmaya devam edeceğini" söyledi.
Lojistik ve Sigorta Engelleri
İmzalanmış bir anlaşma olsa bile, gemi kaptanları, sigortacılar ve sahipler geçişin güvenli olduğuna karar vermek için zaman ayırabilir. Birçoğu, mayın temizliği ve uluslararası kabul görmüş transit şeritlerine dönüşün "güvenli navigasyon için ön koşullar olduğu" konusunda uyarıyor, yazdı gemi taşımacılığı veri firması Lloyd's List'in genel yayın yönetmeni Richard Meade. İran, yerleşik boğaz ortası şeritlerini kullanan gemilere saldırma tehdidinde bulunmuştu ve bazı gemiler ABD rehberliğinde Umman kıyısı boyunca güneydeki bir geçitten sıyrılarak çıkmıştı.
Anlaşmanın duyurulması ile Cuma günü imzalanması arasındaki dönem, "her iki tarafa da çelişkili açıklamalar yapma alanı veriyor," dedi Verisk Maplecroft kıdemli Orta Doğu analisti Torbjorn Soltvedt. İran, boğazı kullanan gemilerden ücret toplama hakkı talep ediyor; bu talep, nakliyecileri ve bankaları, ABD ve AB'nin terör örgütü olarak tanımladığı İslam Devrim Muhafızları Ordusu'na yönelik ABD yaptırımlarına maruz bırakacak.
Üretimin Yeniden Başlaması Ülkeye Göre Değişiyor
Boğazı atlayan alternatif boru hatları aracılığıyla bazı ihracatlarını sürdüren Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri, üretimi yeniden başlatacak en hızlı ülkeler arasında olabilir, dedi Gelder. Irak çok daha uzun bir yol ile karşı karşıya çünkü sahaları daha büyük kapanmalar yaşadı ve yeniden başlatılması teknik olarak daha zorlu.
Ülkeler, kalıcı olarak açık bir boğaz ve 30 ila 60 günden uzun süren bir ateşkes görene kadar üretimi yeniden başlatmayacak, dedi Columbia Üniversitesi Küresel Enerji Politikası Merkezi'nde kıdemli araştırmacı Daniel Sternoff. Rystad Energy başekonomisti Claudio Galimberti, "hisse-siyasetin açıkça iyileştiğini, ancak hisse-siyasetin arz ile aynı şey olmadığını" belirtti.
Akışların yeniden sağlanmasındaki gecikme, petrol piyasalarının ötesinde etkiler taşıyor. Almanya'nın litre başına 17 euro sentlik geçici yakıt vergisi indirimi 30 Haziran'da sona eriyor ve bu, arz kısıtlı kalmaya devam ederken enflasyonu yükseltebilir, dedi Bundesbank Başkanı Joachim Nagel Pazartesi günü. Almanya Bundesbank'ının başkanı Joachim Nagel bir konuşmasında, enerji şokunu hafifletmeyi amaçlayan hükümet önlemlerinin sona ermesiyle enflasyonun yükselebileceğini söyledi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
