Önemli Çıkarımlar:
Teamshares, KOBİ satın alma havuzunu genişletmek için sermaye sağlayan Live Oak Acquisition Corp. V ile de-SPAC birleşmesi yoluyla 126,5 milyon dolar topladı.
Küçük ve orta ölçekli işletmelerin teknoloji destekli satın alıcısı Teamshares Inc., Cuma günü Live Oak Acquisition Corp. V ile olan iş birleşmesini tamamlayarak gelecekteki satın almaları finanse etmek için 126,5 milyon dolar taze sermaye elde etti.
İşlem, Live Oak hissedarlarının 16 Haziran'da olağanüstü genel kurul toplantısında anlaşmayı onaylamasının ardından kapandı. Kurumsal yatırımcılar ve Teamshares yönetim üyeleri tarafından desteklenen eş zamanlı adi hisse senedi PIPE finansmanı, kapanışla birlikte fonlandı. Santander US Capital Markets LLC, Teamshares'a finansal danışman ve sermaye piyasaları danışmanı olarak ve PIPE'da yerleştirme acentesi olarak hizmet verdi. Compass Point, Northland ve Roth da sermaye piyasaları danışmanları olarak görev yaptı.
Teamshares, bir holding şirketi ve bir finansal teknoloji platformunun unsurlarını birleştiren bir model işletmekte olup, emekli olan sahiplerinden faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazancı (EBITDA) 500.000 dolar ile 5 milyon dolar arasında olan işletmeleri programlı bir şekilde satın almaktadır. Şirket, bunları kendi işletim platformuna entegre eder ve çalışanlara hisse senedi kazanma fırsatları sunar. 2019 yılında kurulan Teamshares, şu anda 40'tan fazla sektörde ve 30 eyalette 490 milyon dolar konsolide gelire sahip bağlı kuruluşları işletmektedir.
ABD küçük işletme sektörü, çok sayıda kurucunun net bir çıkış planı olmaksızın emeklilik yaşına yaklaşmasıyla birlikte artan bir ardıllık sorunuyla karşı karşıyadır. Teamshares, emekli olan sahiplere işletmeleri için bir yuva sağlarken işleri ve yerel operasyonları koruyarak kendisini kalıcı bir sahiplik çözümü olarak sunmaktadır. Ek sermaye, satın almaları takip etmek ve platform geliştirmeye yatırım yapmak için daha fazla esneklik sağlarken, şirket önümüzdeki on yıl içinde milyonlarca özel sektöre ait işletmenin el değiştirmesinin beklendiği oldukça parçalı bir pazarı hedeflemektedir.
İşleme sponsor olan Live Oak Acquisition Corp. V, işletmeleri halka arz etme konusunda geçmişi olan bir yatırım ekibi olan Live Oak Merchant Partners tarafından başlatılan beşinci özel amaçlı satın alma şirketidir. Bu tamamlanma, SPAC piyasasının devam eden faaliyetlerine eklenirken, boş çek şirketleri sermayeye erişmek isteyen özel firmalar için halka açık piyasalara geçerli bir yol olmaya devam etmektedir.
Adi hisse senedi olarak yapılandırılan 126,5 milyon dolarlık PIPE, hem kurumsal yatırımcılardan hem de Teamshares'in kendi liderlik ekibinden destek gördü. Sermayenin, sektör verilerine göre yaklaşık 12 milyon işletmenin emeklilik yaşına yaklaşan bebek patlaması kuşağına ait olduğu parçalı küçük işletme pazarını konsolide etmeyi hedefleyen Teamshares'in satın alma temposunu hızlandırması bekleniyor.
Teamshares'in yaklaşımı, kendisini belirli bir zaman dilimi içinde çıkış arayan geçici bir sahip yerine kalıcı bir sahip olarak konumlandırmasıyla geleneksel özel sermaye satın alma firmalarından ayrılmaktadır. Şirketin teknoloji platformu, portföyü genelinde kaynak bulma, entegrasyon ve operasyonel yönetim gibi işlevleri merkezileştirerek verimlilik yaratırken, satın alınan şirketlerin yerel kimliklerini ve müşteri ilişkilerini korumalarına olanak tanımaktadır.
İşlem için yasal danışmanlık hizmetini Teamshares adına Latham & Watkins LLP, Live Oak adına ise Ellenoff Grossman & Schole LLP üstlenirken, Ogier, Live Oak'a özel Cayman Adaları danışmanı olarak hizmet vermiştir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
