Teknoloji sektörü, İran savaşı ve Bitcoin baskısından gelen 2 rüzgarla karşı karşıya

Teknoloji sektörünün yapay zeka bellek ticareti, artan ABD-İran çatışması ve Bitcoin kaynaklı sermaye rotasyonunun ikili ağırlığı altında zorlanırken, Philadelphia Yarı İletken Endeksi Cuma günkü %4'lük Nasdaq düşüşünün ardından Pazartesi günü %5,6 yükseldi.

Charles Schwab'da kıdemli yatırım stratejisti Nathan Peterson, "Grup içinde, özellikle de yapay zeka bellek ticaretinde çok fazla oynaklık var" dedi.

S&P 500, yılın en kötü seansının ardından Pazartesi günü %0,3 artışla 7.404,73 puandan kapandı. Nasdaq Composite, bir yılı aşkın sürenin en dik tek günlük düşüşünde %4'ten fazla geriledikten sonra %0,9 artışla 25.929,66 puana yükseldi. Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,2 düşüşle 50.785,52 puana geriledi. Brent ham petrol vadeli işlemleri, küresel petrol ticaretinin %21'ini elinde bulunduran Hürmüz Boğazı'nın kapanmasının tarihteki en büyük arz kesintisini tetiklemesiyle, seansta 98,07 dolara dokunduktan sonra %1,4 artışla varil başına 94,40 dolara yükseldi.

Cuma günkü satış dalgasından önce Aralık 2023'ten bu yana en uzun süre olan dokuz haftalık kazanç serisini sürdüren teknoloji sektörü için riskler artıyor. Mayıs ayı tüketici fiyat endeksinin Çarşamba ve üretici fiyat endeksinin Perşembe günü açıklanmasıyla birlikte yatırımcılar, Orta Doğu'daki enerji şokunun çekirdek fiyatlara yansıyıp yansımadığını teyit edebilecek enflasyon verilerine hazırlanıyor. Deutsche Bank ekonomistleri, çekirdek PCE enflasyonunun yıllık bazda kabaca %3,4 seviyesinde izlenmesiyle, benzin fiyatlarındaki %6,8'lik mevsimsel artış nedeniyle manşel TÜFE'nin keskin bir şekilde yükseleceğini bekliyor.

İran-İsrail Ateşkesi Sürüyor, Ancak Petrol Risk Primi Devam Ediyor

Hafta sonu boyunca İran ve İsrail, Nisan ayındaki ateşkesten bu yana ilk kez doğrudan saldırılar gerçekleştirdi. İsrail Beyrut'u vurdu ve İran, Başkan Donald Trump'ın Truth Social üzerinden derhal durdurulması çağrısında bulunmasının ardından yanıt verdi. İran silahlı kuvvetleri askeri operasyonların sona erdiğini açıklarken, İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu, İsrail'in saldırıları "şimdilik" durduracağını ancak tekrar kışkırtılması halinde "büyük bir güçle" karşılık vereceğini söyledi. Brent petrolü, savaş öncesi seviyeler olan varil başına 70 doların oldukça üzerinde seyretmeye devam ediyor ve Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalması, merkez bankalarının şu anda izlemekte olduğu enflasyonist bir şok yarattı.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda bu hafta, İran savaşından kaynaklanan enerji şoku nedeniyle enflasyonun hedefleri aşabileceği ve BOJ'un bu ayın sonlarında toplanmasıyla faiz artırımı olasılığını gündeme getirdiği uyarısında bulundu. S&P 500'ün en son karşılaştırılabilir bir tek günlük düşüş yaşadığında - %3'lük bir düşüş - Eylül 2024'te, beklenenden daha yüksek bir TÜFE verisi sonrasıydı ve endeks bu kayıpları 12 işlem seansı içinde telafi etti.

Bitcoin İkinci Bir Baskı Katmanı Ekliyor

Peterson, jeopolitiğin ötesinde, Bitcoin ile ilgili baskıları teknoloji sektörü oynaklığının ek bir kaynağı olarak işaret etti. Micron Technology ve Samsung Electronics gibi şirketleri içeren yapay zeka bellek ticareti, bu yıl yarı iletken kazançlarının birincil itici gücü oldu, ancak kripto varlıklara sermaye rotasyonu çapraz akımlar yaratıyor. Bellek çipi üreticilerine ağırlık veren Güney Kore'nin KOSPI endeksi, Samsung ve SK Hynix'in rekor seviyelerden geri çekilmesiyle Perşembe günü %2'ye kadar düştü. Broadcom, karmaşık üç aylık gelir açıklamasının ardından işlem sonrası piyasada %12 düşerek küresel çip hisselerini aşağı çekti.

BMO Wealth Management baş piyasa stratejisti Carol Schleif, Cuma günkü satış dalgasını "hisse senetleri için sağlıklı bir sıfırlama" olarak tanımladı ve "temel göstergelerin, beklenenden daha iyi gelen kazançlar ve ekonomik veriler sayesinde güçlenmeye devam ettiğini" belirtti.

Bu toparlanmanın Eylül 2024'teki toparlanmaya benzer bir yol izleyip izlemeyeceği, bu haftaki enflasyon verilerinin İran kaynaklı enerji şokunun geçici mi olduğunu yoksa çekirdek fiyatlara mı yerleştiğini teyit etmesine bağlı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.