Teknoloji hisseleri ikiye ayrıldı: Micron %15 yükseldi, Apple %6 düştü

ABD teknoloji hisseleri 25 Haziran'da keskin bir şekilde ikiye ayrıldı; yarı iletken hisseleri yükselirken, mega ölçekli tüketici teknoloji şirketleri artan bellek maliyetleri nedeniyle satış baskısıyla karşılaştı.

S&P 500 yatay kapanırken, Nasdaq %0,46 düştü. Yarı iletken hisseleri yükselirken mega ölçekli teknoloji şirketleri, bellek çipi döngüsünün tetiklediği keskin bir sektör rotasyonuyla satış baskısı altında kaldı.

"Boğalar, kazanç raporunu Micron'un kâr akışının ayıların korktuğundan daha dayanıklı olacağının kanıtı olarak gösterecek," diyen Vital Knowledge analistleri, bellek için arz ve talep koşullarının en azından önümüzdeki 18 ay boyunca sıkı kalacağını ekledi.

Ayrışma çarpıcıydı. VanEck Semiconductor ETF'si %2,5 yükselirken, Micron Technology Inc. tarihinin en kârlı çeyreğini açıklamasının ardından 26 Mayıs'tan bu yana en iyi günlük performansıyla %15 sıçradı. SanDisk Corp. %17,4, Applied Materials Inc. ise %9,7 yükseldi. Diğer tarafta, Apple Inc., artan bellek maliyetlerini dengelemek için iPad ve Mac fiyatlarını yükseltmek zorunda kalmasının ardından Nisan 2025'ten bu yana en büyük düşüşüyle %6,1 geriledi. Microsoft Corp. ve Amazon.com Inc. %3, Meta Platforms Inc. ise %2 değer kaybetti.

Bu rotasyon, yapay zeka altyapı harcamalarının bellek ve yarı iletken hisselerine olan talebi artırırken tüketici donanım şirketlerinin marjlarını baskılamasıyla piyasa liderliğinde potansiyel bir değişime işaret ediyor. Micron, Ağustos çeyreği için yaklaşık 50 milyar dolar gelir öngördü (43,2 milyar dolarlık konsensüsün oldukça üzerinde) ve yüksek bant genişlikli bellek çiplerinin 2026 yılına kadar tamamen tükendiğini belirtti.

Bellek Patlaması Kazananları ve Kaybedenleri Yarattı

Bellek çipi döngüsü teknoloji sektörünü ikiye bölüyor. Micron'un rekor çeyreği — üçüncü çeyrek geliri bir yıl önceki 9,3 milyar dolardan 41,4 milyar dolara ve düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kârı 1,91 dolardan 25,11 dolara yükseldi — bellek fiyatlarının hızla arttığını doğruladı. Şirket, dördüncü çeyrek gelir beklentisini 50 milyar dolar ve düzeltilmiş HBK'yı 31,00 dolar olarak belirledi.

Donanım üreticileri için bellek maliyetlerindeki artış doğrudan bir marj tehdidi oluşturuyor. Apple'daki %6,1'lik düşüş, şirketin daha yüksek bileşen maliyetlerini dengelemek için iPad ve Mac fiyatlarını yükseltmesinin ardından geldi. Dell Technologies Inc., Morgan Stanley'nin sunucu ve PC işlerinde yükselen DRAM maliyetlerinin marj baskısı yarattığını belirterek hisseyi düşürmesinin ardından %6,3 değer kaybetti.

Çapraz Varlık Hareketleri ve Piyasa Genişliği

Genel piyasa karmaşık sinyaller verdi. Dow Jones Sanayi Ortalaması, sanayi hisselerinin desteğiyle %0,3 artarak 52.019 puana yükselirken, Russell 2000 %0,5 ekledi. ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi, Mayıs ayı çekirdek PCE fiyat endeksinin yıllık bazda %3,4 artışla beklentilere paralel gelmesiyle yükseldi. Altın %0,8 artışla ons başına yaklaşık 4.032 dolara, Batı Teksas Intermediate ham petrolü ise %1,9 yükselerek varil başına 71,65 dolara çıktı.

Sektörler arasında sanayi %2,1'lik kazançla başı çekti. Tüketici ihtiyari, Amazon'un etkisiyle %1,2 düşüşle en kötü performans gösteren sektör oldu. İletişim hizmetleri, Meta'nın gerilemesiyle %0,8 kaybetti.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.