Apple-Intel foundry anlaşmasının yarı iletken sektöründe geniş çaplı bir ralli başlatmasıyla Teradyne hisseleri ağır işlem hacminde %7,2 yükseldi, ancak kazanç tahmin revizyonları önümüzdeki süreçte sınırlı bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Geri
Teradyne, Apple-Intel anlaşmasıyla çip sektörünü yükseltmesi sonucu %7,2 sıçradı
Apple-Intel foundry anlaşmasının yarı iletken sektöründe geniş çaplı bir ralli başlatmasıyla Teradyne hisseleri ağır işlem hacminde %7,2 yükseldi, ancak kazanç tahmin revizyonları önümüzdeki süreçte sınırlı bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Başkan Trump'ın Apple'ın Intel ile ABD'de çip üretmeyi kabul ettiğini açıklamasının ardından Teradyne hisseleri ortalamanın üzerinde işlem hacmiyle %7,2 yükseldi. Bu foundry taahhüdü, yarı iletken test ekipmanı sektörünün tamamını yukarı taşıdı.
B Riley Wealth baş piyasa stratejisti Art Hogan, "Anlaşma Intel için doğrudan bir destek sağladı ve sektör genelinde duyarlılığı yükseltti" dedi. Açıklama, Intel'in ABD tesislerinde büyük bir foundry müşterisi kazanımına yönelik bir yılı aşkın piyasa beklentisini sona erdirdi.
Veri merkezi altyapısı talebinin hızlanmasıyla, Teradyne'in yapay zeka ile ilgili geliri 2026'nın ilk çeyreğinde toplam satışlarının yaklaşık %70'ini oluşturdu; bu oran bir önceki çeyrekte yaklaşık %60 seviyesindeydi. Şirket tahminlerine göre, silikon fotonik ve birlikte paketlenmiş optik testi için geliştirilen Photon 100 platformu, orta vadede Teradyne'in erişilebilir pazarını yıllık 300 milyon ila 700 milyon dolar arasında genişletebilir. Teradyne ayrıca yakın zamanda Tokyo Electron ile ortaklık kurarak, UltraFLEXplus platformunu TEL'in Prexa SDP prob cihazıyla birleştiren, chiplebazlı 2.5D ve 3D mimariler için bilinen iyi cihaz tarama test hücresi geliştirdi.
Asıl soru, rallinin kalıcı olup olmayacağı. Kazanç tahmin revizyonları yakın vadede daha fazla bir güçlenmeye işaret etmiyor ve hisse senedi makro dengesizliklere karşı hassasiyetini koruyor — Trump'ın İran'a planlanan askeri saldırıları iptal etmesiyle yarı iletken değerlemelerini sıkıştıran faiz artırım baskısını hafifletmesi sonucu sadece altı gün önce %5,6 değer kazanmıştı. Apple anlaşmasının doğrudan yararlanıcısı olan Intel, Bank of America tarafından "endeksin altında getiri"den "al"a çift kademe yükseltilerek 135 dolar hedef fiyat verildi.
Teradyne, yarı iletken ekipman alanında Applied Materials ile rekabet ediyor. Teradyne test ve otomasyona odaklanırken, Applied Materials gofret üretim ekipmanlarında uzmanlaşmış durumda. Applied Materials, şirketin mali ikinci çeyrek raporuna göre, çip üreticilerinin 3D chiplet mimarilerine ve HBM entegrasyonuna daha fazla güvenmesiyle paketleme gelirinin 2026'da %50'den fazla artmasını bekliyor. Daha geniş ekipman harcama döngüsü, Applied Materials'in takvim 2026'da yıllık gofret fabrikası ekipmanı büyümesinin %80'inden fazlasını oluşturacağını söylediği, lider düzey foundry-mantık, DRAM ve ileri paketlemeye doğru kayıyor.
Yatırımcılar için Apple-Intel anlaşması, değer zinciri boyunca ekipman tedarikçilerine fayda sağlayan yarı iletken üretiminde ABD'ye geri dönüş anlatısını güçlendiriyor. Ancak Teradyne'in yüksek değerlemesi, onu faiz görünümündeki herhangi bir tersine dönüşe karşı savunmasız bırakıyor. Hisse senedinin ortalamanın üzerinde işlem hacmindeki %7,2'lik hareketi güçlü alım ilgisine işaret ederken, yukarı yönlü kazanç tahmin revizyonlarının olmaması, piyasanın daha yüksek çarpanlar atamadan önce Intel-Apple ortaklığından somut sipariş akışı görmesi gerekebileceğini gösteriyor. Teradyne, risksiz faiz oranı yükseldiğinde çarpanların daraldığı bir sektörde işlem görüyor ve bu da Fed politikasındaki herhangi bir değişikliği izlenmesi gereken kilit bir risk haline getiriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
[1] Teradyne (TER) %7,2 Yükseldi: Bu Güç Kalıcı mı?[2] Teradyne (TER) %7,2 yükseldi: Bu güç kalıcı mı?[3] Kulicke ve Soffa, Microchip Technology ve Teradyne Hisseleri Yükseliyor, Peki...[4] KLA Corporation, Amkor ve Teradyne Hisseleri Fırladı, Bilmeniz Gerekenler[5] TER vs. AMAT: Hangi AI Yarı İletken Hissesi Daha İyi Bir Alım?
