Temel Çıkarımlar:
Tesla Inc. (TSLA) hisseleri, yatırımcıların 2 Nisan'da açıklanacak olan ilk çeyrek teslimat verilerine hazırlanmasıyla Pazartesi günü %1,81 düşerek 355,28 dolardan kapandı ve düşüş serisini üst üste altıncı haftaya taşıdı. Bu düşüş, S&P 500'ün %0,39 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite'in %0,73 gerilediği bir günde gerçekleşti.
UBS analistleri, şirketin geçen yılın aynı dönemindeki üretim duruşlarına atıfta bulunarak, "Piyasa, yıllık %8'lik büyüme rakamının yanıltıcı bir karşılaştırma olduğunu biliyor" dedi. Banka, talebin yumuşamasına işaret ederek 1. çeyrek tahminini konsensüsün yaklaşık %7 altında, 345.000 araca indirdi.
Tesla tarafından 23 analistin katılımıyla derlenen Wall Street konsensüs tahmini, ilk çeyrek için 365.645 araç teslimatı öngörüyor. Bu rakam, zayıf bir 2025 1. çeyreğinde teslim edilen 336.681 araca göre %8'lik bir artışı temsil etse de, 2025'in dördüncü çeyreğinde teslim edilen 418.227 araca kıyasla %13'lük önemli bir ardışık düşüşe işaret ediyor.
Yılbaşından bu yana yaklaşık %20 değer kaybeden hisse senedi için yaklaşan teslimat raporu kritik bir katalizör niteliğinde. Konsensüsün belirlediği düşük çıtayı karşılayan veya aşan bir rakam olumsuz trendi kırabilirken, beklentinin altında kalınması büyümenin durakladığına dair korkuları doğrulayabilir ve daha fazla satış baskısını tetikleyebilir.
Resmi analist konsensüsü ile tüccar beklentileri arasında belirgin bir kopukluk var. Tahmin platformu Polymarket'te, "350.000 altı" teslimat sözleşmeleri %63,5'lik bir ima edilen olasılıkla işlem görüyor; bu da piyasanın bir hayal kırıklığına göre konumlandığını gösteriyor.
Teslimat dökümü, 351.179 adet Model 3 ve Model Y ünitesinin beklendiğini, Cybertruck da dahil olmak üzere diğer modellerin ise sadece 13.946 adetlik bir katkı sağladığını gösteriyor. Bu durum, Cybertruck'ın lansmanından iki yılı aşkın bir süre sonra henüz yüksek hacimli bir ürün haline gelmediğini teyit ediyor. 2026 yılının tamamı için 1,69 milyon araçlık teslimat konsensüsü, 2025'e göre sadece %3,3'lük bir toparlanma anlamına geliyor ve Tesla'yı 2023'teki 1,81 milyon teslimatlık zirvesinin oldukça altında bırakıyor.
Tesla küresel ölçekte önemli zorluklarla karşı karşıya. Şirketin Avrupa'daki araç tescilleri, geniş EV pazarının %14 büyüdüğü Ocak ayında %17 düştü. Rakip BYD, bölgede iki aydır üst üste Tesla'dan daha fazla satış yapıyor. Tesla'nın Çin fabrikasından yaptığı toptan satışlar yılın ilk iki ayında %35 artarak 127.728'e yükselmiş olsa da, bu rakamlar Çin'de üretilen araçları temsil ediyor ve mutlaka orada satıldıkları anlamına gelmiyor.
Yatırımcılar ayrıca, robotaksi hizmeti ve insansı robot Optimus dahil olmak üzere Tesla'nın yapay zeka girişimlerindeki ilerleme belirtileri için araç satışlarının ötesine bakıyor. Ancak, hissenin büyüme hikayesi baskı altındayken, yaklaşan teslimat rakamları piyasanın ana odağı olmaya devam edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
