Önemli Çıkarımlar:
Hangzhou Tigermed Consulting Co. (3347.HK) hisseleri, şirketin ilk çeyrek net kârında %70,4'lük bir düşüş bildirmesinin ardından %7'den fazla değer kaybetti. Analistler bu düşüşün, sağlam bir operasyonel performansı maskelediğini belirtiyor.
UBS tarafından yayımlanan bir araştırma raporunda, "Tek seferlik kalemler hariç tutulduğunda, hissedarlara atfedilebilir net kâr yıllık %17,7 artarak 120 milyon RMB'ye ulaştı" denilerek hisse için 'Al' tavsiyesi yinelendi. Banka, Tigermed'in H-hisseleri için fiyat hedefini 56,7 HKD'den 59,9 HKD'ye yükseltti.
Klinik araştırma kuruluşu, ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,2 artışla piyasa beklentilerine paralel olarak 1,8 milyar RMB gelir bildirdi. Ancak, şirketin konsolide yatırım fonlarıyla ilgili 195 milyon RMB'lik gerçeğe uygun değer zararı nedeniyle net kâr 49,04 milyon RMB'ye geriledi. Bu muhasebe gideri, kontrol gücü olmayan paylara düşen kârı artırırken, ana ortaklığa düşen kârı azalttı.
Hissedeki sert düşüş, şirketin temel işlerinin toparlanma belirtileri göstermesine rağmen yatırımcıların manşet kârlılığa odaklandığını gösteriyor. CLSA analistleri, görünürlüğün artmasıyla yeni siparişlerin iyileştiğini ve Nisan ayında sona eren dört aylık kümülatif yeni siparişlerin 3 milyar RMB'yi aştığını belirtti. Aracı kurum, yönetimin %21'lik tam yıl yeni sipariş büyüme hedefini koruduğuna dikkat çekerek 'Endeks Üstü Getiri' notunu ve 56,1 HKD fiyat hedefini sürdürdü.
Sonuçlar, biyoteknoloji hizmetleri sektörü için zorlu geçen bir dönemin ardından Tigermed'in temel faaliyetlerinin dengelendiğine işaret ediyor. Yatırımcılar, yeni sipariş ivmesinin sürdürülebilir kâr artışına dönüşüp dönüşmediğini teyit etmek için şirketin Ağustos ayındaki altı aylık sonuçlarını izleyecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
