Öne Çıkanlar:
- Triata Capital, Q1'de 80,9 milyon dolar değerinde 1,9 milyon GDS hissesi sattı
- Hedge fonu payını yüzde 60'ın üzerinde azalttı
- GDS hissesi geçen yıl yüzde 67 yükseldikten sonra geri çekildi
Geri
Triata Capital, veri merkezi hissesi yükselirken GDS hisselerinde 81 milyon dolar sattı
Triata Capital Ltd, ilk çeyrekte GDS Holdings Ltd'nin 1,9 milyon hissesini satarak 80,9 milyon dolarlık bir azaltım gerçekleştirdi ve hedge fonunun Çinli veri merkezi operatöründeki payını yüzde 60'ın üzerinde düşürdü.
Satış, Triata'nın GDS pozisyonunu çeyrek sonu itibarıyla 43,8 milyon dolar değerinde 1,1 milyon hisseye indirdi. Bu, 14 Mayıs tarihli SEC başvurusuna göre belirlendi. Söz konusu holding, fonun 13F raporuna tabi 551,8 milyon dolarlık ABD hisse senedi varlıkları içinde yüzde 7,9'luk bir paya karşılık geliyor ve önceki çeyrekteki yüzde 12,6 seviyesinden geriledi.
GDS hisseleri geçen yıl yüzde 67 yükselerek 13 Mayıs itibarıyla 45,70 dolara ulaştı ve S&P 500 endeksini yaklaşık 41 puan geride bıraktı. Hisse, 2025 başlarında yaklaşık 24 dolardan 2026 başlarında 48 dolara kadar neredeyse iki katına çıktıktan sonra şu anda 35 dolar civarına geriledi. Şirketin ileriye dönük fiyat-kazanç oranı, ilk çeyrek sonunda bir yıl önceki 344 seviyesinden 64'e düştü; kazanç büyümesi değerleme açığını daralttı.
Şirket güçlü ilk çeyrek sonuçları bildirdi; gelir yıllık bazda yüzde 24 artarken, düzeltilmiş FAVÖK marjı yüzde 48,6'dan yüzde 57,9'a genişledi. Net kar yüzde 247 sıçrama gösterdi, ancak bu artış DayOne veri merkezi varlıklarının satışından kaynaklandı. GDS, mali yılın geri kalanı için tüm yıl tahminlerini korudu.
Satış, hissenin yükselişinin değerlemeleri yukarı çekmesinin ardından kar satışını yansıtıyor olabilir; girişim değerinin FAVÖK'e oranı çeyrek sonunda yaklaşık 15'e ulaştı. Triata'nın en büyük holdingi, varlıklarının yüzde 38,6'sına karşılık gelen 212,8 milyon dolar ile PDD Holdings Inc olmaya devam ediyor. Bunu 93,9 milyon dolar ile VNET Group Inc ve 45,1 milyon dolar ile Qifu Technology Inc takip ediyor. Fon toplamda 14 pozisyon bildirdi.
Pay azaltımı, Triata yönetiminin başarılı bir seyrin ardından yüksek değerlemelerde sınırlı bir kısa vadeli yükseliş potansiyeli gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, GDS'nin bu yılın ilerleyen dönemlerinde ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladığında marj genişlemesini ve gelir büyüme eğilimini sürdürüp sürdüremeyeceğini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
