Yapay zeka talebi artarken TSMC gelişmiş çip fiyatlarını %5 ila %10 arasında artırdı

TSMC, üç yıl sonra ilk kez tüm ileri süreç düğümlerinde fiyat artışına gidiyor ve bu, pandemi dönemindeki çip kıtlığından bu yana buluşmanın en güçlü fiyatlandırma avantajına işaret ediyor.

TSMC, 7nm'den 3nm'ye kadar tüm ileri düğümlerde fiyatları %5 ila %10 arasında artırıyor. Bu artış, wafer gelirinin yaklaşık %75'ini kapsıyor ve 2022'den bu yana buluşmanın en geniş kapsamlı fiyat artışını temsil ediyor. Düzenleme, Apple, Nvidia, Advanced Micro Devices ve Qualcomm dahil olmak üzere TSMC'nin öncü üretimine güvenen her büyük çip tasarımcısını etkiliyor.

Yarı iletken tedarik zincirini izleyen teknoloji analisti Tim Culpan, "TSMC, müşterilerine sadece yaygın olarak beklenen 3nm düğümünde değil, tüm hatlarda ayarlamayı bildirdi. Bu, yapay zeka kaynaklı talep ile mevcut kapasite arasındaki yapısal dengesizliği yansıtan geniş tabanlı bir harekettir" dedi.

Tayvan merkezli Commercial Times gazetesine göre zam, 7nm ve altındaki tüm süreç teknolojileri için geçerli. Nvidia'nın yeni nesil Blackwell Ultra yapay zeka çiplerine ve Apple'ın A19 ile M5 işlemcilerine güç veren TSMC'nin 3nm düğümü en yüksek primi talep ediyor. Yapay zeka hızlandırıcıları, akıllı telefon işlemcileri ve ağ çipleri için hala yüksek talep gören 5nm ve 7nm düğümleri de zamma dahil edildi. İleri düğümler, TSMC'nin 2025 yılındaki yaklaşık 2,9 trilyon Yeni Tayvan Doları (89 milyar $) gelirinin büyük kısmını oluşturdu.

Fiyat artışı, yapay zeka altyapı yatırımlarının öncü silikona olan talebi körüklemesiyle TSMC'nin pandemi dönemindeki kıtlıktan bu yana en güçlü fiyatlandırma avantajını yansıtıyor. CEO C.C. Wei, Nisan ayında yatırımcılara "küresel çip arzının yıllarca yapay zeka kaynaklı talebi karşılayamayacağını" söylemiş ve 2026 için %30'un üzerinde gelir büyümesi öngörmüştü. Şirket, ABD'deki üretim tesislerine 250 milyar dolar yatırım yapıyor ve mevcut düğümlerden daha yüksek wafer maliyetleri taşıyacak olan 2nm seri üretimini hızlandırıyor.

Fiyat artışının tedarik zinciri için anlamı

TSMC için %5 ila %10'luk artış, şirketin geçen yıl elde ettiği yaklaşık 80 milyar dolarlık ileri düğüm geliri temel alındığında, yıllık gelire 4 milyar ila 8 milyar dolar ekleyebilir. Bu artış ayrıca, makine başına 400 milyon doları aşabilen gelişmiş aşırı ultraviyole litografi araçlarının artan maliyetini ve Arizona, Almanya ile Japonya'da yeni fabrikalar kurmanın giderlerini dengelemeye yardımcı oluyor.

Müşteriler için daha yüksek wafer maliyetleri hassas bir döneme denk geliyor. En gelişmiş yapay zeka hızlandırıcılarını yalnızca TSMC'den tedarik eden Nvidia, hiper ölçekleyiciler daha düşük token başına çıkarım maliyetleri talep ederken kendi fiyatlandırma baskısıyla karşı karşıya. Gelir bazında TSMC'nin en büyük müşterisi olan Apple, Çin'de daha zayıf iPhone talebiyle başa çıkmaya çalışıyor. AMD ise Nvidia'nın baskın konumuna karşı yapay zeka GPU pazar payı için mücadele ediyor. Her şirketin maliyeti üstlenip üstlenmeyeceğine veya son müşterilere yansıtıp yansıtmayacağına karar vermesi gerekecek.

Fiyat artışı ayrıca büyük ileri düğüm siparişleri almakta zorlanan Samsung Foundry için bir fırsat yaratıyor. Samsung, 3nm sürecinde halihazırda Gate-All-Around transistör teknolojisini kullanıyor ve TSMC'ye alternatif arayan müşterilere daha rekabetçi fiyatlandırma sunabilir. Ancak TSMC'nin üstün verim oranları ve üretim geçmişi, çoğu büyük müşteriyi kendine bağlı tuttu. Nvidia, Apple ve Qualcomm'un birincil buluşma ortağı olarak TSMC'yi koruması beklenirken, Samsung, fiyat duyarlılığının daha yüksek olduğu otomotiv, robotik ve uç yapay zeka çipleri için siparişler alabilir.

TSMC hisseleri, yılbaşından bu yana %41 ve son 12 ayda %99 artışla, ileriye dönük kazancın yaklaşık 29 katından işlem görüyor. Hisse senedi 17 Haziran'da 425,83 dolardan kapanarak 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 449,33 doların yaklaşık %4 altında kaldı. Wall Street'in konsensüs hedefi 467,84 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da yaklaşık %10 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. Bernstein, daha yüksek wafer fiyatlarının destekleyeceği bir yörünge olan 2028 yılına kadar %28 bileşik yıllık EPS büyümesi öngörüyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.