Önemli Çıkarımlar
Two Harbors Investment Corp. (NYSE: TWO), UWM Holdings Corp.'tan gelen rakip bir teklifin ardından alıcının tamamen nakit olan teklifini hisse başına 11,30 dolara çıkarmasıyla CrossCountry Mortgage'dan artırılmış bir teklif aldı.
CrossCountry Mortgage Kurucusu ve CEO'su Ron Leonhardt yaptığı açıklamada, "Artırılan teklifimiz bu işleme olan heyecanımızı ve CCM ile Two Harbors'ı birleştirmenin stratejik ve finansal faydalarına olan güçlü inancımızı yansıtıyor" dedi.
Yeni fiyat, 27 Mart'ta duyurulan orijinal 10,80 dolarlık hisse başı anlaşmadan yüzde 4,6'lık bir artışı temsil ediyor. Düzenleme, 17 Nisan'da açılan bir hissedar davasının, hisse başına 15 dolara varan önceki teklifleri gerekçe göstererek ve 25,4 milyon dolarlık fesih ücretine itiraz ederek ilk fiyatın yetersiz olduğunu iddia etmesinin ardından geldi. Revize edilen anlaşma, Two Harbors'ın 20 Nisan'da UWM'den istenmeyen bir rakip teklif almasının ardından yapıldı.
Yönetim kurulunun revize edilen CrossCountry teklifini kabul etme kararı, UWM'den gelebilecek potansiyel olarak daha yüksek ancak daha karmaşık bir teklif yerine işlem kesinliğini tercih ettiğini gösteriyor. Odak noktası şimdi 19 Mayıs'taki hissedar oylamasına kayıyor; işlemin 2026'nın üçüncü çeyreğinde kapanması bekleniyor ve bu noktada TWO, New York Menkul Kıymetler Borsası'ndan çıkarılacak.
UWM'den gelen rakip teklifin kapsamlı bir değerlendirmesinden sonra, Two Harbors yönetim kurulu, CrossCountry ile yapılan tadil edilmiş anlaşmanın hissedarlarının en iyi çıkarına olduğuna karar verdi. Bir basın açıklamasında yönetim kurulu, revize edilen işlemin "herhangi bir finansman koşuluna tabi olmayan sabit, tamamen nakit bedel yoluyla üstün değer kesinliği" sağladığını belirtti.
Tadil edilen şartlar uyarınca, Two Harbors'ın Seri A, Seri B ve Seri C imtiyazlı hisse senetleri, kapanışta tahakkuk etmiş ve ödenmemiş temettülerle birlikte hisse başına nakit 25,00 dolardan itfa edilecektir.
Houlihan Lokey Capital, Inc. Two Harbors'ın finansal danışmanı olarak hizmet verirken, Jones Day hukuk danışmanı olarak görev yapıyor. Citi, CrossCountry Mortgage'ın münhasır finansal danışmanıdır ve Simpson Thacher & Bartlett LLP hukuk danışmanı olarak hareket etmektedir.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
