Unitree Robotics'in G1 insansı robotuna yönelik yeni bir söküm işlemi, şirketin piyasada bulunan donanımları kullanarak %40'ın üzerinde bir brüt kâr marjı elde ettiğini ortaya koyuyor. Bu bulgu, gelişmekte olan robotik endüstrisindeki gerçek rekabet alanının yazılım olduğunu gösteriyor.
China Post Securities analistleri 30 Mart tarihli bir raporda, "Temel donanım bileşenlerinin tamamı olgun, sektörden tedarik edilebilir cihazlardır ve yüksek bariyerleri yoktur" diye yazdı. "Makinenin yüksek dinamik hareketi ve kararlılığı, Unitree'nin temel yetkinliklerinden biri olan kendi geliştirdiği hareket kontrol algoritmalarından kaynaklanmaktadır."
85.000 RMB (yaklaşık 11.700$) perakende fiyatı olan bir temel model G1'in söküldüğü analizde, toplam malzeme listesinin (BOM) yalnızca 41.600 RMB olduğu görüldü. Bu maliyet yapısı, tahmini %40,7'lik bir brüt kâr marjı sağlamaktadır. Tedarik zinciri; derinlik kameraları için Intel, LiDAR sensörleri için DJI ve ana işlem birimi için Rockchip gibi tanınmış teknoloji devlerini içermektedir.
Bu maliyet şeffaflığı, 2025 yılında dünyanın en büyük insansı robot sevkiyatçısı olması beklenen Unitree'nin potansiyel halka arzı öncesinde, sektörün ticari uygulanabilirliğine olan yatırımcı güvenini artırabilir. Ayrıca Tesla ve Figure AI gibi rakiplere, ana kalenin donanım tedariki değil, istikrarlı ve dinamik hareketi sağlayan karmaşık algoritmalar geliştirmek olduğu sinyalini vermektedir.
Donanım Maliyetleri ve Yüksek Marjlar
China Post Securities raporu, G1'in maliyetinin ayrıntılı bir dökümünü sunmaktadır. Vergi dahil 85.000 RMB fiyatındaki temel versiyonun tahmini malzeme maliyeti 41.600 RMB'dir. Eklem montajları, toplamın 27.500 RMB'sini oluşturarak en pahalı parça konumundadır.
Daha üst düzey EDU versiyonları daha da önemli marjlar taşımaktadır. 169.000 RMB'ye satılan EDU standart versiyonunun tahmini brüt kâr marjı %63,5 iken, 209.000 RMB'lik gelişmiş versiyon için bu oran %66,7'ye çıkmaktadır. Raporda, EDU standart versiyonu için donanım yükseltmelerinin 10.000 RMB'den daha az maliyetli olduğu ancak 84.000 RMB'lik bir fiyat artışını desteklediği belirtilerek, gelişmiş yeteneklere verilen değer vurgulanmaktadır.
Emtialaşmış Bir Tedarik Zinciri
Söküm işlemi, Unitree'nin nadir bulunan veya tedarik edilmesi zor bileşenlere güvenmediğini teyit ederek yerleşik tedarikçilerin bir listesini belirledi.
- Kendi Geliştirdiği: Motorlar, sürücü kartları ve kontrol algoritmaları.
- İşlemciler: Rockchip'in RK3588S'i temel modelde ana kontrolör olarak görev yaparken, üst düzey versiyonlar 100 TOPS'luk AI işleme gücü için bir Nvidia Jetson Orin NX ekler.
- Sensörler: Bir Intel RealSense D435i derinlik kamerası (1.869 RMB BOM maliyeti) ve bir DJI LIVOX MID360 3D lazer radar (3.840 RMB BOM maliyeti) algılamayı yönetir.
- Diğer Parçalar: Rulmanlar Luoyang Baina'dan tedarik edilirken, bellek ve depolama çipleri sırasıyla Biwin ve Longsys'ten gelmektedir. Becerikli eller ağırlıklı olarak Inspirare'den tedarik edilmektedir.
Rapor açıkça "bireysel donanımın kendisinin son derece yüksek bir teknik engele sahip olmadığını" belirtmektedir. Unitree, tasarımlarını korumak için kendi geliştirdiği çipler üzerindeki bilgileri gizleyerek tersine mühendisliği zorlaştırmıştır.
Sınırlamalar ve Geleceğe Bakış
Rapora göre, eğitim ve eğlence alanındaki ticari başarısına rağmen G1'in endüstriyel kullanım için dört temel sınırlaması bulunmaktadır. Isı yönetimi çoğunlukla pasiftir ve sürekli çalışmayı bir ila iki saatle sınırlandırır. Tek kol taşıma kapasitesi yalnızca 2 kg'dır ve daha fazla ağırlık azaltma potansiyeli sınırlıdır. Son olarak, tamamen döner eklemlere dayanması, genellikle doğrusal eklemlerin gücünden ve sertliğinden yararlanan yüksek yüklü endüstriyel görevler için ideal değildir.
Bu eksiklikler, G1'in ticari ve araştırma pazarlarını başarıyla ele geçirmesine rağmen, Unitree'nin endüstriyel otomasyonun daha zorlu gereksinimlerini karşılamak için muhtemelen yeni modeller geliştirmesi gerekeceğini göstermektedir. Ancak şirketin G1 üzerindeki maliyet kontrol yeteneği, gelecekte bu pazarlara genişleme için güçlü bir temel sağlamaktadır.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
