Key Takeaways:
S&P 500, küresel tahvil getirilerindeki artış ve yükselen petrol fiyatlarının piyasanın teknoloji odaklı güçlü rallisinin vaktinin dolduğu korkularını tetiklemesiyle Cuma günü %1,24 düştü.
Questar Capital Partners yatırım müdürü Richard Reyle, "Tahvil getirilerindeki hızlı yükseliş, eğer devam ederse, özellikle işlerin köpüklü olduğu bir dönemde teknoloji sektörünün borsadaki liderliğini tehdit edebilir. Teknolojideki dikey yukarı hareket sürdürülebilir değil" dedi.
Satış dalgası, 30 yıllık tahvil getirilerinin %5,159'a fırlayarak 2007'den bu yana en yüksek seviyelerine yaklaştığı ABD Hazine piyasasındaki keskin yeniden fiyatlandırma ile tetiklendi. Gösterge 10 yıllık Hazine tahvili getirisi de geçen hafta 20 baz puandan fazla artış göstererek %4,597 seviyesinde karar kıldı. Bu hareket, Muhteşem Yedili (Magnificent Seven) mega teknoloji devleri endeksinin ikinci çeyreğin başından bu yana %22,6 yükselmesinin ve PHLX yarı iletken endeksinin aynı dönemde %52,7 gibi şaşırtıcı bir artış göstermesinin ardından geldi.
Yüksek borçlanma maliyetleri ve kalıcı enflasyonun birleşimi, yapay zekaya olan coşkuyla beslenen piyasa dinamiklerinin yeniden düşünülmesine neden oluyor. Piyasa şu anda yıl sonuna kadar bir faiz artırımı olasılığını %50 olarak fiyatlıyor. Teknoloji sektörü için kilit bir test, Çarşamba günü Nvidia'nın ilk çeyrek kazanç raporuyla gelecek.
Baskıya ek olarak, petrol fiyatları yükselişini sürdürdü ve Temmuz vadeli Brent petrol sözleşmeleri %0,95 artarak varil başına 110,30 dolara çıktı. Bu artış, ABD ve İran arasındaki savaşın 80. gününe girmesi ve kalıcı bir ateşkes belirtisinin çok az olmasıyla gerçekleşti. ING emtia stratejisi başkanı Warren Patterson, "Petrol piyasası, geçen haftaki Trump-Xi görüşmelerinin Orta Doğu'da somut bir ilerleme sağlamamasıyla devam eden arz kesintilerini yeniden fiyatlandırmaya devam ediyor" dedi.
Piyasa ivmesi de uyarı işaretleri veriyor. Piyasa ivmesinin bir ölçüsü olan S&P 500'ün göreceli güç endeksi (RSI) kısa süre önce 78'i aştı. BTIG baş piyasa teknisyeni Jonathan Krinksy, endeksin 75'in üzerindeki bir RSI okumasından sonra %1'den fazla düştüğü son altı seferin beşinde, zirveden dibe en az %7'lik bir düşüşün takip ettiğini belirtti.
Saxo Bank küresel makro strateji başkanı John Hardy, "Küresel hisse senedi piyasaları son zamanlarda İran'daki savaşın tetiklediği zayıf duyarlılıktan geri dönüş yapma konusunda çarpıcı bir iş çıkarmış olsa da, yükselen küresel getiriler yine de piyasalarda 'riskten kaçış' (risk-off) riskini önemli ölçüde artırıyor" dedi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
