Önemli Çıkarımlar:
USA Rare Earth (USAR), yerel bir kritik mineral tedarik zinciri oluşturmaya yönelik 12 milyar dolarlık yeni "Project Vault" girişiminin bir parçası olarak yaklaşık 1,6 milyar dolarlık ABD hükümeti finansmanı sağladı.
10.000 dolarlık bir yatırımın 1 milyon dolar olması için şirketin değerlemesinin 100 kat artarak 570 milyar doların üzerine çıkması gerekiyor; bu da dünyanın en büyük madencisi BHP'nin boyutunun iki katından fazlasına denk geliyor.
Değerleme Özeti:
(Bloomberg) -- USA Rare Earth'ün değerlemesi, yaklaşık 6,23 milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaşan ve önemli bir hükümet finansman paketiyle desteklenen son hisse fiyatı artışının ardından mercek altında. Hissedeki ivme, yakın zamanda gerçekleşen %7,76'lık tek günlük düşüşle soğudu ve gelecekteki büyüme sorusunu yatırımcılar için keskin bir odak noktası haline getirdi.
Bir Simply Wall St raporuna göre, "USA Rare Earth'ün en çok izlenen hikayesi, son kapanış olan 26,38 dolara kıyasla 38,60 dolarlık bir adil değere işaret ediyor." Rapor, bu görüşün Stillwater mıknatıs tesisinin zamanında devreye alınmasına ve Çin dışından istikrarlı bir malzeme kaynağı sağlanmasına büyük ölçüde dayandığını belirtiyor.
İlgi, ABD hükümetinin Stratejik Kritik Mineraller Rezervi oluşturmak için 12 milyar dolarlık bir girişim olan Project Vault'u başlatmasının ardından geldi. Bunun bir parçası olarak USA Rare Earth, Ocak ayında 1,3 milyar dolarlık kıdemli teminatlı kredi ve karşılığında şirkette %10 azınlık payı alan ABD Ticaret Bakanlığı'ndan gelen 277 milyon dolarlık doğrudan teşvikten oluşan yaklaşık 1,6 milyar dolarlık finansman sağladı.
Yatırımcılar için temel soru, hükümet destekli bu yerli nadir toprak işleme hamlesinin daha fazla devasa büyümeyi haklı çıkarıp çıkaramayacağıdır. 10.000 dolarlık bir yatırımı 1 milyon dolara dönüştürmek için şirketin değerlemesinin 100 kat artması gerekiyor; bu da kusursuz bir uygulama ve küresel mineral piyasasının temelden yeniden şekillenmesini gerektiren bir olasılık.
"Milyoner yapan" tezi, şirketin piyasa değerinde 100 katlık bir artış gerektiriyor. Mevcut piyasa değeri yaklaşık 5,7 milyar dolar ile 6,23 milyar dolar arasındayken, bu gelecekte 570 milyar dolar ile 623 milyar dolar arasında bir değerleme anlamına geliyor. Perspektif açısından bu, dünyanın halka açık en büyük madencilik şirketi olan ve 214 milyar dolar değerindeki BHP Group'un piyasa değerinin iki katından fazladır. Böyle bir değerlemeye ulaşmak, USA Rare Earth'ün sadece Batı dünyasının nadir toprak tedarik zincirine hakim olmasını değil, aynı zamanda küresel madencilik sektöründe şu anda görülmemiş bir ölçeğe büyümesini gerektirecektir.
USA Rare Earth, "madenden mıknatısa" stratejisinde agresif davranıyor. Şirket, Stillwater, Oklahoma'da bir mıknatıs üretim tesisi kuruyor ve 2028'de nadir toprak elementleri, galyum ve lityum üretiminin başlaması beklenen Teksas'taki Round Top projesini geliştirmeyi hedefliyor. Takvimini hızlandırmak için şirket iki büyük satın alma yaptı. Aralık ayında, İngiltere merkezli Less Common Metals'ı yaklaşık 220 milyon dolara satın aldı. Daha da önemlisi, yakın zamanda Brezilya'nın Serra Verde Grubu'nu yaklaşık 2,8 milyar dolara satın alarak, Asya dışındaki dört manyetik nadir toprak elementinin tamamını sağlayabilen tek büyük ölçekli ticari üreticinin kontrolünü ele geçirdi.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
