Önemli Çıkarımlar:
Dan Ives liderliğindeki Wedbush analistleri, AI harcamaları 700 milyar dolara ulaşırken teknoloji satış dalgasının bir alım fırsatı olduğunu belirtti.
Wedbush teknoloji araştırmaları başkanı Ives, "Satış dalgası, AI ticaretinde bir çöküşü değil, kısa vadeli sabırsızlığı yansıtıyor" dedi.
Aracı kurum, en büyük teknoloji şirketlerinin bu yıl AI altyapısını inşa etmek için yaklaşık 700 milyar dolar sermaye harcaması yapacağını tahmin ediyor ve sektörün "hava cebi aşamasında" olduğunu ifade etti. Wedbush'a göre, Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Nvidia Corp., Amazon.com Inc., Oracle Corp. ve Palantir Technologies Inc. yoğun satış baskısı altına girerken, yatırımcılar Microsoft ve Meta'ya sahip olunamayacak ayı piyasası hisseleriymiş gibi yaklaşıyor.
Satış dalgası küresel piyasalara yayıldı; Güney Kore'nin Kospi endeksi yüzde 10 düşerken, Stoxx 600 Teknoloji endeksi yüzde 3,2 geriledi. Nasdaq 100 vadeli işlemleri Salı günü erken işlemlerde yüzde 2,7 kaybederken, Intel Corp., Micron Technology Inc. ve Advanced Micro Devices Inc. hisseleri piyasa öncesi işlemlerde yüzde 6'nın üzerinde değer kaybetti.
Wedbush, mevcut zayıflığı 10 yıllık bir AI yapılanmasının üçüncü yılı olarak çerçeveledi ve hisselerin şu anda önemli alım fırsatları sunduğunu savundu. Aracı kurum, hiper ölçekleyiciler ve Nvidia üzerinde baskı oluşturan iki temel endişe tespit etti: devasa sermaye harcamaları ile gelirdeki getiri arasındaki gecikme ve işletmeleri AI yapılanmalarını yavaşlatmaya zorlayabilecek artan bilgi işlem ve bellek maliyetleri.
Wedbush, Alphabet'in son haftalara kadar grupta en iyi performans gösteren şirket olduğunu ancak birkaç temel mühendisini Anthropic'e kaptırdığını belirtti. Meta, kazançlara yansıması zaman alacak ağır yatırımlar yoluyla iş modelini elden geçirmeye çalışıyor. Apple Inc.'in bir önceki gün açıkladığı fiyat artışları piyasada olumsuz bir şok etkisi yaratırken, neocloud'ların ve hiper ölçekleyicilerin açıkta kalabileceği endişelerini besledi.
Wedbush, bellek ve bilgi işlem maliyetlerinin önümüzdeki yıl içinde düşmesini bekliyor. Aracı kurum, Micron Technology'yi geçtiğimiz hafta boyunca yükseliş gösteren faydalanıcılardan biri olarak öne çıkardı.
Wedbush'un değerlendirmesi, kurumsal yatırımcıların satış dalgasını uzun süreli bir düşüşün başlangıcı olarak değil, düşüşte alım giriş noktası olarak görebileceğine işaret ediyor. Yatırımcılar, AI çip talebine ilişkin daha fazla sinyal için bu hafta sonu açıklanacak Micron kazanç raporunu izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
