Brookfield Renewable, 상이한 가치 평가 속 AI 기반 전력 수요에 대응

시장 상황: AI 및 데이터 센터 수요가 전력 환경을 재편하다

전 세계 전력 부문은 인공지능(AI) 데이터 센터, 제조업의 국내 복귀, 전기차 확산으로 인한 폭발적인 수요 증가로 인해 변혁기를 겪고 있습니다. 이러한 급증으로 인해 2050년까지 전 세계 전력 수요가 거의 두 배로 증가할 것으로 예상되며, 데이터 센터의 전력 수요만으로도 2030년까지 최대 165% 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 근본적인 변화는 상당한 새로운 발전 용량을 필요로 하며, 재생 에너지 부문의 핵심 주체들을 상당한 확장을 위해 위치시킵니다.

Brookfield Renewable의 전략적 포지셔닝 및 운영 전망

**Brookfield Renewable Corporation (NYSE:BEPC)**은 이러한 증가하는 수요를 활용할 수 있는 전략적 위치에 있습니다. 회사는 National Grid Renewables 인수를 포함한 중요한 투자를 통해 포트폴리오를 적극적으로 확장하여 3.9GW의 운영 중 및 건설 중 자산과 30GW 이상의 미래 개발 프로젝트를 추가했습니다. 또한, Brookfield는 콜롬비아 수력 발전 생산 업체인 Isagen에 대한 지분율을 38%로 늘리기 위해 최대 10억 달러를 약정했습니다. 이러한 전략적 이니셔티브는 내년에 Brookfield의 주당 운용 자금(FFO)을 약 2% 증가시킬 것으로 예상됩니다.

운영 측면에서, 회사는 2025년 2분기에 수력 발전 및 분산 에너지 사업의 견고한 성과에 힘입어 전년 대비 FFO가 10% 증가했다고 보고했습니다. 이러한 운영 강점에도 불구하고, 일부 애널리스트 예측은 BEPC가 단기적인 순손실에 직면할 수 있으며, 2025년에는 손실이 주당 1.07달러까지 증가할 수 있음을 시사합니다. 이는 Google 및 Microsoft와 같은 주요 하이퍼스케일러와의 장기 계약에 힘입어 향후 몇 년간 수익이 66% 크게 증가할 것으로 예상되는 광범위한 전망과 대조됩니다.

상이한 가치 평가 관점

BEPC 주식은 현재 33.76달러에 거래되고 있으며, 최근 31.42달러에서 36.95달러 사이를 오갔습니다. 시장은 회사의 본질 가치에 대한 다른 관점과 씨름하고 있습니다. Simply Wall St의 가치 평가 모델은 주식이 합리적으로 가격이 책정되어 있으며, 내재 가치 29.83달러보다 약 13.17% 높게 거래되고 있다고 제안합니다. 반대로, 또 다른 지배적인 견해는 BEPC가 11.9% 저평가되었으며, 공정 가치가 39.25달러로 추정된다고 나타냅니다.

애널리스트 논평 및 평가

증권사들은 다양하지만 일반적으로 낙관적인 평가를 제공합니다. RBC Capital Markets는 Brookfield Renewable (관련 법인인 BEP를 지칭하며, 이는 종종 BEPC 심리에 영향을 미침)에 대해