Cổ phiếu Doximity tăng sau thương vụ mua lại AI chiến lược và kết quả kinh doanh mạnh mẽ

Doximity tăng cường năng lực AI với thương vụ Pathway Medical trong bối cảnh lợi nhuận mạnh mẽ

Cổ phiếu của Doximity, Inc. (NYSE:DOCS) đã tăng vọt sau thông báo mua lại Pathway Medical, một nền tảng tham khảo lâm sàng được hỗ trợ bởi AI, một động thái chiến lược nhằm tăng cường đáng kể các dịch vụ trí tuệ nhân tạo của mình. Giao dịch, được hoàn tất vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, trùng với việc báo cáo kết quả tài chính quý đầu tiên mạnh mẽ của năm tài chính 2026 vượt quá kỳ vọng thị trường, tất cả cùng góp phần tạo nên tâm lý nhà đầu tư tích cực.

Thương vụ mua lại và các dịch vụ AI được nâng cao

Việc Doximity mua lại Pathway Medical với tổng giá trị lên tới 63 triệu đô la, bao gồm 26 triệu đô la tiền mặt và lên tới 37 triệu đô la cổ phiếu thưởng bổ sung, đánh dấu một bước phát triển then chốt trong chiến lược của Doximity nhằm tích hợp AI tiên tiến vào quy trình làm việc y tế. Pathway Medical được công nhận nhờ mô hình AI tinh vi của mình, đạt 96% điểm chuẩn trong Kỳ thi Cấp phép Y tế Hoa Kỳ (USMLE), nhấn mạnh độ chính xác lâm sàng và hiểu biết sâu sắc về dữ liệu y tế.

Nền tảng của Pathway tự hào có một trong những bộ dữ liệu y tế có cấu trúc lớn nhất, bao gồm các hướng dẫn, tương tác thuốc và các thử nghiệm mang tính bước ngoặt trên nhiều chuyên khoa. Nền tảng vững chắc này được thiết kế để cho phép AI cung cấp các câu trả lời chính xác, dựa trên bằng chứng cho các chuyên gia y tế. Việc tích hợp khả năng của Pathway nhằm mục đích tăng cường công cụ DoxGPT hàng đầu của Doximity, cung cấp quyền truy cập tức thì, đã được xác minh vào thông tin y tế và các phản hồi AI nhận biết ngữ cảnh. Ngoài ra, Doximity đã mở rộng bộ công cụ của mình với Doximity Scribe, một công cụ ghi chép AI môi trường miễn phí được thiết kế để tự động hóa tài liệu lâm sàng và giảm bớt gánh nặng hành chính cho các bác sĩ.

Phân tích phản ứng thị trường và hiệu suất tài chính

Phố Wall đã phản ứng tích cực với cả thương vụ mua lại chiến lược và hiệu suất tài chính mạnh mẽ của Doximity. Cổ phiếu của công ty đã tăng khoảng 13% vào ngày công bố. Sự chấp thuận của thị trường này chủ yếu được thúc đẩy bởi kết quả quý đầu tiên năm tài chính 2026 của Doximity, vốn đã vượt qua dự báo của các nhà phân tích trên các chỉ số chính.

Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, Doximity báo cáo doanh thu 145,9 triệu đô la, đánh dấu mức tăng 15% so với cùng kỳ năm trước và vượt qua ước tính đồng thuận là 139,5 triệu đô la. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP đạt 0,36 đô la, vượt qua dự báo của các nhà phân tích là 0,30 đô la. EBITDA điều chỉnh trong quý đạt 79,8 triệu đô la, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, cũng vượt qua kỳ vọng của Phố Wall là 71,8 triệu đô la. Thu nhập ròng trong quý là 53,3 triệu đô la, tăng từ 41,4 triệu đô la trong cùng kỳ năm trước. Những con số mạnh mẽ này, kết hợp với ý nghĩa chiến lược của thương vụ mua lại Pathway Medical, đã thúc đẩy sự lạc quan của nhà đầu tư.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa ngành

Thương vụ mua lại này báo hiệu một xu hướng rộng lớn hơn hướng tới việc đẩy nhanh việc áp dụng AI chuyên biệt trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Mạng lưới rộng lớn của Doximity, bao gồm hơn 80% bác sĩ Hoa Kỳ thuộc tất cả các chuyên khoa, mang lại lợi thế đáng kể cho việc triển khai và áp dụng nhanh chóng các công cụ AI được nâng cao của mình. Công ty báo cáo rằng việc sử dụng công cụ AI của họ đã tăng hơn năm lần so với cùng kỳ năm trước trong quý gần đây nhất, với hơn 630.000 nhà cung cấp sử dụng các công cụ quy trình làm việc của họ và hơn 1 triệu người dùng nguồn cấp tin tức hoạt động.

Động thái chiến lược này định vị Doximity phát triển vượt ra ngoài một nền tảng mạng lưới chuyên nghiệp thành một hệ thống hỗ trợ quyết định lâm sàng toàn diện, từ đó tăng cường độ gắn bó với nền tảng và sự tương tác của người dùng. Mặc dù Doximity hiện cung cấp các công cụ AI cốt lõi của mình miễn phí, các nhà phân tích gợi ý một chiến lược kiếm tiền tiềm năng trong tương lai cho các giải pháp cấp doanh nghiệp được thiết kế riêng cho các hệ thống y tế, phản ánh sự chuyển đổi thành công của Doximity Dialer từ một sản phẩm miễn phí sang một sản phẩm doanh nghiệp. Cổ phiếu của công ty đã cho thấy động lực đáng kể, tăng 73,4% trong năm qua và 21,8% trong ba tháng qua, mặc dù tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) dự kiến là 20,9X cao hơn mức trung bình ba năm là 12,6X.

Bình luận của chuyên gia

Các nhà phân tích phần lớn đã xem xét thương vụ mua lại này một cách thuận lợi.

Ryan Daniels, một nhà phân tích của William Blair, nhận xét: "Chúng tôi thích thương vụ này và tin rằng sự kết hợp của Doximity GPT, công cụ ghi chép AI mới và các công cụ lâm sàng dựa trên AI của Pathway (trả lời các câu hỏi của nhà cung cấp tại điểm chăm sóc) đang giúp Doximity trở thành một nhà lãnh đạo rõ ràng trong không gian AI." Ông tiếp tục gợi ý rằng thương vụ này sẽ cho phép Doximity "cạnh tranh với các nhà cung cấp mới như OpenEvidence."

Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Doximity Jeff Tangney nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu Pathway, ông nói:

"Họ đã tỉ mỉ xây dựng một trong những bộ dữ liệu tốt nhất trong y học, và điều đó sẽ đưa khả năng tham khảo lâm sàng của chúng tôi lên một tầm cao mới." Ông cũng nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng đối với AI lâm sàng của các bác sĩ: "Chúng tôi gần đây đã khảo sát 1.800 bác sĩ Hoa Kỳ, và hơn một nửa trong số họ vẫn chưa sử dụng bất kỳ AI lâm sàng nào, nhưng nhiều người quan tâm. Chúng tôi ở đây để giúp đỡ."

Triển vọng

Doximity đã cập nhật hướng dẫn doanh thu cả năm tài chính 2026 của mình lên giữa 628 triệu đô la và 636 triệu đô la, với EBITDA điều chỉnh dự kiến giữa 341 triệu đô la và 349 triệu đô la. Đối với quý hai tài chính, công ty dự kiến doanh thu giữa 157 triệu đô la và 158 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh giữa 87 triệu đô la và 88 triệu đô la.

Việc tích hợp AI tiên tiến của Pathway Medical dự kiến sẽ tăng cường đáng kể hệ sinh thái của Doximity, thúc đẩy sự tương tác và giữ chân người dùng. Việc phát triển và mở rộng liên tục bộ AI của mình, bao gồm thử nghiệm beta các sản phẩm kết hợp với hàng nghìn bác sĩ, là những yếu tố chính cần theo dõi. Thị trường sẽ theo dõi cách Doximity tận dụng khả năng AI tăng cường và mạng lưới bác sĩ rộng lớn của mình để củng cố vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực công nghệ chăm sóc sức khỏe đang phát triển và có khả năng mở khóa các luồng doanh thu mới trong các giải pháp AI cấp doanh nghiệp cho các hệ thống chăm sóc sức khỏe.