JPMorgan, CGN Power Hedefini %55 Artırarak 4,5 HKD'ye Çıkardı
JPMorgan, CGN Power (01816.HK) için derecelendirmesini 'Nötr'den 'Ağırlığını Artır'a yükselterek Çinli nükleer enerji operatörüne olan güvenini yeniden tazeledi. Banka, fiyat hedefini %55 artırarak 2,9 HKD'den 4,5 HKD'ye çıkardı ve şirketin varlıklarının önemli ölçüde yeniden değerlendirilmesini öngördü. Bu yükseliş yönlü revizyon, kârlılıkta beklenen iyileşmeden kaynaklanıyor; JPMorgan, CGN Power için 2026 ve 2027 yılları için tahminlerini sırasıyla %5 ila %8 oranında artırdı.
Çin'in Fiyatlandırma Reformları 2026'ya Kadar Nükleer Kârları Artıracak
Bu yükseltme, Çin'deki giderek daha elverişli hale gelen elektrik fiyatlandırma mekanizması tarafından doğrudan tetikleniyor. Liaoning ve Guangxi eyalet hükümetleri, pilot Fark Sözleşmesi (CfD) mekanizması da dahil olmak üzere yeni politikalar uyguluyor. JPMorgan, bu CfD'lerin orta vadede nükleer enerji satışlarının yaklaşık %70'ini kapsayacağını varsayıyor. Bu politika değişikliğinin, CGN Power için karma elektrik fiyatını 2026'da %1,5 ve 2027'de ek %1 artırarak şirketin kârlılığını ve gelir istikrarını doğrudan iyileştirmesi bekleniyor.
Küresel Nükleer Canlanma Olumlu Bir Zemin Oluşturuyor
CGN Power'ın yükseltilmesi, yapay zeka veri merkezlerinden kaynaklanan artan elektrik talebi ve enerji güvenliğine yönelik dünya çapındaki çabaların etkisiyle küresel nükleer enerji canlanmasıyla aynı zamana denk geliyor. Birkaç Güneydoğu Asya ülkesi, bu talebi karşılamak için nükleer enerji planlarını yeniden canlandırıyor; bu da neredeyse 40 ülkenin 2050 yılına kadar kurulu nükleer kapasiteyi üçe katlama küresel girişimini yansıtıyor. Bu makro trend, halka açık nükleer varlıkların göreceli kıtlığıyla birleştiğinde, CGN Power gibi şirketler için güçlü bir itici güç oluşturarak, artan yatırımcı ilgisinden ve sektöre sermaye girişinden faydalanmalarını sağlıyor.
