星辰海收购公司与永恒国际有限公司签订业务合并约束性意向书

星辰海收购公司宣布与永恒国际有限公司签署约束性意向书

2025年9月29日，在美国纳斯达克上市的特殊目的收购公司（SPAC）星辰海收购公司 (NASDAQ: SSEA) 宣布签署一份约束性意向书 (LOI)，拟与永恒国际有限公司进行业务合并。永恒是一家总部位于中国的健康产业公司，专门为医疗机构提供管理和支持服务。

这份意向书标志着 SSEA “去 SPAC 交易”迈出了重要一步，该公司作为一家空白支票公司成立，旨在与一个或多个实体完成合并或类似的业务合并。

交易详情与估值

拟议交易概述了永恒的投前股权价值约为7.5 亿美元至 9 亿美元。该估值有待双方进行确认性尽职调查。永恒股东的对价预计将包括以交易完成后上市实体普通股形式的滚存股权，每股价值10 美元。

双方已就六十 (60) 天的相互排他期达成一致。此期间旨在协商并执行最终协议，并可根据意向书中概述的特定条件进行延长。

对SSEA和SPAC行业的影响

预计该公告将为 SSEA 股票带来更高的交易量和潜在的价格波动性，反映了 SPAC 交易在此阶段固有的不确定性和投机兴趣。虽然公告发布后具体的市场动向没有详细说明，但意向书（即使是约束性意向书）的条件性质通常会导致“不确定性，高波动性预期”的市场情绪，因为投资者会权衡成功完成交易的可能性。

对于更广泛的 SPAC 行业而言，这一进展突显了空白支票公司持续寻求目标公司，凸显了资本市场这一领域的持续活跃。此类合并的成功完成将使永恒成为一家上市公司，从而在中国医疗保健服务领域提供新的投资途径。

永恒国际有限公司：进军公开市场

永恒国际有限公司在中国健康产业中占据一席之地，为各类医疗机构提供必要的管理和支持服务。该公司的既定使命是支持这些机构，并为中国初级医疗保健服务的标准化和质量做出贡献。成功的业务合并将引入一个新参与者进入公开市场，直接受益于中国医疗保健部门的动态发展和增长潜力。该部门受到不断变化的人口结构、政策转变以及对优质医疗服务需求增长的影响。

法律与前瞻性考虑

该交易涉及复杂的法律框架，Torres & Zheng at Law, P.C. 和 北京大成律师事务所 (上海) 分别就美国联邦证券法、纽约州法律和中国法律为 SSEA 提供咨询。永恒则由 Loeb & Loeb LLP（美国联邦证券法和纽约州法律）、CM Law（中国法律）和 Harney Westwood & Riegels（开曼群岛法律）代理。

投资者务必认识到，本公告包含前瞻性声明，其本质涉及风险、不确定性和假设。诸如双方执行最终协议的能力、永恒的运营历史、其行业内的竞争压力以及总体经济状况等因素，都可能导致实际结果与当前预期存在重大差异。SSEA 有义务在签订最终协议后向 SEC 准备并提交委托书，其中将包含有关拟议交易的全面信息，供其股东参考。

展望与关键监测因素

展望未来，主要关注点将是六十天排他期内在谈判和执行最终协议方面取得的进展。投资者将密切关注有关尽职调查完成和合并条款最终确定的进一步公告。随后向 SEC 提交委托书并安排股东投票将是关键里程碑。

合并后实体的未来业绩不仅取决于运营的成功整合，还取决于中国的监管和经济环境，特别是在医疗保健领域。目前，初步公告中没有披露永恒的详细财务预测、分析师对收入和盈利的估计以及具体的估值比率，这突显了随着交易的进展需要更全面的财务数据。这些信息对于市场进行彻底评估至关重要。