Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About CW
No Data Yet
## Havacılık Sektörü Karmaşık 2. Çeyrek Kazanç Sezonunu Atlatıyor Havacılık sektörü, ikinci çeyrekte **Astronics**, **AerSale** ve **Redwire** gibi birçok önemli oyuncunun kazanç raporlamasının ardından belirgin hisse senedi fiyatı oynaklığına yol açan karmaşık bir performans sergiledi. Takip edilen 15 havacılık hissesinin toplam gelirleri konsensüs tahminlerini %2,7 aşarken, gelecek çeyrek gelir beklentileri topluca beklentilerin %1,1 altında kaldı ve bu da sektör içinde incelikli bir görünüm sinyali verdi. ## Bireysel Şirket Performansları Piyasa Dalgalanmalarını Tetikliyor Küresel havacılık, savunma ve elektronik endüstrilerine teknoloji ve hizmetler sunan **Astronics (NASDAQ:ATRO)**, 2025 2. Çeyrek kazanç raporunun ardından analistlerin EBITDA ve gelir tahminlerini kaçırmasına rağmen %30,1'lik beklenmedik bir hisse senedi artışı yaşadı. Şirket **204,7 milyon dolar** gelir bildirdi, bu da yıllık bazda %3,3'lük bir artışa işaret ediyor, ancak beklentilerin %1,7 altında kaldı. Astronics Yönetim Kurulu Başkanı, Başkanı ve İcra Kurulu Başkanı Peter J. Gundermann şunları söyledi: > “Çok sağlam bir ikinci çeyrek geçirdik ve gelirler çeyrek başına 200 milyon doların üzerinde stabilize olurken sürekli ilerleme kaydettik. Gelecekteki kazanç gücümüzü artıracak bazı adımlar da attık.” Bu olumlu piyasa tepkisi, yönetimin stratejik dönüşümüne, düşük marjlı ürün gruplarını terk ederek daha yüksek getirili fırsatlara odaklanmaya ve destekleyici piyasa koşullarına olan güvene bağlı görünüyor. Tersine, bir havacılık satış sonrası hizmet sağlayıcısı olan **AerSale (NASDAQ:ASLE)**, önemli bir 2. Çeyrek başarısı bildirdi ve hisse senedini %18,3 oranında yükseltti. AerSale, yıllık bazda %39,3 artışla ve tahminleri %22 aşarak **107,4 milyon dolar** gelir bildirdi. Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) **0,20 dolar**, konsensüs tahmini olan 0,0306 doların çok üzerindeydi. Güçlü performans, daha yüksek uçuş ekipmanı satışları ve Kullanılmış Servis Edilebilir Malzeme (USM) ve AerSafe™ ürünlerine yönelik sürekli talebe bağlandı. Bunun aksine, **Redwire (RDW)**, 2025 2. Çeyrek kazançlarını bildirdikten sonra hisse senedinin %37,9 düşmesiyle önemli zorluklarla karşılaştı. Şirket, beklenenden daha geniş bir **96,98 milyon dolar** veya hisse başına **1,41 dolar** net zarar ve yıllık bazda %20,9 düşüşle **61,76 milyon dolar** gelir bildirdi ve analist beklentilerini kaçırdı. Bu performans, uzay ve savunma sektörlerindeki devam eden sözleşme gecikmelerini ve piyasa dinamiklerini yansıtıyor ve çeyrek için beş yıllık karlılık dışı bir seriyi uzatıyor. **Curtiss-Wright (CW)** ve **Ducommun (DCO)** gibi diğer endüstri katılımcıları, 2. Çeyrek gelirlerinin analist beklentilerini sırasıyla %3 ve %1,3 aştığını bildirerek daha geniş sektörün gelir gücüne katkıda bulundu. ## Piyasa Ayrışması ve Stratejik Değişikliklerin Analizi **Havacılık Sektörü**'ndeki farklı hisse senedi tepkileri, mevcut kazanç kaçırılmasına rağmen yatırımcıların ileriye dönük açıklamalara ve stratejik yeniden konumlandırmaya karşı hassasiyetini vurgulamaktadır. **Astronics'in** gelir kaçırmasına rağmen hisse senedi değerindeki artış, yatırımcıların, yönetimin operasyonları düzene sokmak ve daha yüksek büyüme, daha yüksek marjlı girişimler peşinde koşmak için kararlı eylemlerine giderek daha fazla değer verdiğini göstermektedir. Bu, gelecekteki kazançları iyileştirmek için net bir yol belirtildiğinde piyasanın anlık finansal eksikliklerin ötesine bakma istekliliğini gösterir. **AerSale'ın** güçlü performansı, havacılık satış sonrası pazarının belirli segmentlerinde, özellikle uçuş ekipmanı satışları ve servis edilebilir malzemelerde güçlü bir temel talebin kanıtıdır ve daha geniş piyasa belirsizlikleri arasında direnci göstermektedir. **Redwire'ın** önemli hisse senedi düşüşü, sürekli karlılıksızlık ve azalan gelir tabanı üzerindeki derin yatırımcı endişesini yansıtmaktadır ve devam eden finansal zorlukları hafifletmek için mevcut stratejik yönüne olan güven eksikliğini düşündürmektedir. ## Daha Geniş Bağlam ve Gelecekteki Etkileri Havacılık ve savunma endüstrisi, karmaşık bir küresel ekonomik ve jeopolitik ortamda faaliyet göstermeye devam ediyor. **S&P Havacılık ve Savunma Seçili Endüstrisi Endeksi**, yılbaşından bu yana %33'lük bir kazançla **S&P 500'ün** %8,9'luk artışını önemli ölçüde geride bırakarak önemli bir güç gösterdi. Bu eğilim büyük ölçüde artan küresel askeri harcamalar ve kalıcı jeopolitik gerilimler tarafından desteklenmektedir. Son **Federal Rezerv** faiz indirimleri ve "yumuşak iniş" algısı da dahil olmak üzere makroekonomik politikalar, genel olarak hisse senedi piyasalarını destekledi. Ancak sektör, tarifeler ve kurumlar vergisi politikası değişiklikleri gibi dış baskılara karşı savunmasız kalmaya devam ediyor. Örneğin, ABD'nin Çin mallarına uyguladığı yeni tarifeler ve Çin'in misilleme önlemleri, özellikle **Boeing** gibi büyük üreticiler için kapasite ve talep beklentilerini aksattı. Emisyon azaltma ve otomasyon gibi alanlardaki inovasyon, sektör içinde pazar payı için kritik bir itici güç olmaya devam ediyor. Bu alanlarda ilerleme gösterebilen şirketlerin sermaye ve yetenek çekmesi muhtemeldir. Havacılık ve savunma birleşme ve satın alma (M&A) pazarının da 2025'te **218 milyar dolardan** 2030'a kadar **382 milyar dolara** önemli ölçüde büyümesi bekleniyor, bu da önemli bir konsolidasyon ve stratejik yatırım faaliyetini gösteriyor. ## Görünüm: Stratejik Odakla Belirsizliği Yönetmek İleriye dönük olarak, **Havacılık Sektörü** dinamik bir ortamla karşılaşmaya devam edecektir. İzlenmesi gereken temel faktörler arasında gelecekteki faiz oranı ayarlamalarının zamanlaması ve etkisi, enerji fiyatlarındaki istikrar ve küresel tedarik zincirlerinin normalleşmesi yer almaktadır. Özellikle ticaret ve savunma harcamaları ile ilgili jeopolitik gerilimler, talep ve piyasa duyarlılığını şekillendirmede kritik olmaya devam edecektir. ABD ticari havacılığının karlılığını sürdürmesi beklenirken, sektör genel olarak yükselen borçlanma maliyetleri ve inovasyon ile işgücü geliştirme için sürekli stratejik yatırım ihtiyacıyla mücadele etmek zorundadır. Yatırımcılar, bu gelişen koşullar arasında çevik stratejiler ve açık karlılık yolları gösteren şirketleri yakından izleyecektir。
## Giriş ABD endüstriyel firması **Curtiss-Wright Corporation (NYSE: CW)**, 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarının güçlü açıklanması ve tüm yıl beklentilerinin yukarı yönlü revize edilmesi sonrasında daha yüksek bir kapanış yaptı. Bu olumlu güncelleme, güçlü operasyonel performansı ve yönetimden iyimser bir görünümü işaret ediyor. ## Detaylı Olay 30 Haziran 2025 tarihinde sona eren ikinci çeyrek için **Curtiss-Wright**, **877 milyon dolar** **satış** bildirdi; bu, %**9 organik büyüme** dahil olmak üzere yıllık bazda %**12 artış** anlamına geliyor. Bu rakam piyasa gelir beklentilerini aştı. **Faaliyet geliri** **156 milyon dolara** ulaştı ve **faaliyet marjı** %**17,8** oldu. Düzeltilmiş faaliyet geliri %**20** artarak **160 milyon dolara** yükseldi ve düzeltilmiş faaliyet marjını **130 baz puan** genişleterek %**18,3**'e çıkardı. **Seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS)** **3,19 dolar** iken, **düzeltilmiş seyreltilmiş EPS** %**21** artarak **3,23 dolara** yükseldi ve analist konsensüs tahminlerini %**3,3** aştı. Çeyrek için yeni siparişler **1,0 milyar dolar** oldu ve bu, **1,14 kat defter/fatura oranını** yansıtırken, **serbest nakit akışı (FCF)** **117 milyon dolar** olarak gerçekleşti. Bu performansa dayanarak, **Curtiss-Wright** 2025 tam yıl düzeltilmiş finansal görünümünü yükseltti. **Satış rehberliği** yeni bir aralık olan %**9 ila %10 büyümeye** çıkarıldı (önceden %8 ila %9). **Faaliyet geliri rehberliği** %**15 ila %18 büyümeye** ayarlandı (önceden %13 ila %16) ve **faaliyet marjı rehberliği** **20 baz puan** iyileşerek %**18,5 ila %18,7**'ye yükseldi. **Seyreltilmiş EPS rehberliği** şimdi **12,70 ila 13,00 dolar** arasında (önceden 12,45 ila 12,80 dolar), bu da %**16 ila %19 artışı** temsil ediyor. **FCF rehberliği** de **520 milyon ila 535 milyon dolara** yükseltildi ve %**105'ten fazla FCF dönüşümünü** korudu. ## Piyasa Tepkisinin Analizi Piyasanın **Curtiss-Wright'ın** duyurusuna verdiği olumlu tepki, şirketin tutarlı olarak beklentileri aşan performansına ve sürekli büyüme konusundaki kendine güvenen görünümüne bağlanabilir. **CW** hissesi 29 Eylül 2025 tarihinde **hisse başına 530,68 dolar**dan kapandı; bu, **bir aylık %10,02 getiri** ve **52 haftalık %57,51 kazanç** anlamına geliyor. Bu önemli değer artışı, yatırımcıların şirketin finansal sağlığına ve stratejik uygulamasına olan güvenini vurgulamaktadır. Güçlü satış büyümesi, hem toplam **havacılık ve savunma (A&D)** hem de **ticari pazarlarında** çift haneli gelir genişlemesiyle desteklendi; özellikle **Savunma Elektroniği** ve **Nükleer** segmentlerinde güçlüydü. Marj genişlemesi ve güçlü **EPS** büyümesiyle kanıtlanan artan karlılık, operasyonel maliyetlerin etkin yönetimini ve yeniden yapılandırma girişimlerinin başarılı bir şekilde uygulanmasını işaret etmektedir. ## Daha Geniş Bağlam ve Etkileri **Curtiss-Wright'ın** güçlü performansı, onu daha geniş endüstriyel ve savunma sektörlerinde avantajlı bir konuma yerleştiriyor. Şirket, dünya çapında **havacılık ve savunma**, **ticari enerji**, **proses** ve **endüstriyel pazarlara** mühendislik ürünleri, çözümler ve hizmetler sunarak kritik alanlarda faaliyet göstermektedir. Artan küresel savunma harcamaları ve modernizasyon gereksinimleri tarafından yönlendirilen savunma teknolojisi sektörünün dayanıklılığı, **Curtiss-Wright'ın** sürekli büyümesi için destekleyici bir zemin sağlamaktadır. **TimesSquare Capital Management'ın** belirttiği gibi, **CW**, ABD Orta Ölçekli Büyüme Stratejisinin önemli bir holdingidir ve fon, şirketin üstün performansını vurgulamaktadır. Fonun takip ettiği **Russell Midcap® Büyüme Endeksi**, 2025 yılı ikinci çeyreğinde %**18,20** getiri sağlayarak orta ölçekli hisse senetleri için güçlü bir büyüme ortamını işaret etmektedir. **Curtiss-Wright'ın** tüm ana metriklerde beklentileri aşma ve bu yıl üçüncü kez beklentilerini yükseltme yeteneği, potansiyel tarifeler için hafifletme planları da dahil olmak üzere güçlü talebine ve stratejik konumlandırmasına işaret etmektedir. ## Uzman Yorumu > "**Curtiss-Wright**, hem toplam A&D hem de Ticari pazarlarımızda çift haneli gelir büyümesi, önemli işletme marjı genişlemesi, Ayarlanmış seyreltilmiş EPS'de %**20**'den fazla büyüme ve beklenenden daha iyi serbest nakit akışı üretimi ile güçlü bir ikinci çeyrek geçirdi," dedi **Curtiss-Wright Corporation** Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su **Lynn M. Bamford**. "Sonuçlarımız ayrıca, Şirket'in devam eden yeniden yapılandırma ve operasyonel mükemmellik girişimlerinin faydalarını ve kârlı büyümeyi sağlayan sürekli yatırımlar yapma kararlılığımızı da yansıttı." ## Geleceğe Bakış **Curtiss-Wright** yönetiminden yükseltilen tüm yıl rehberliği, 2025'in geri kalanında olumlu ivmenin devam ettiğini gösteriyor. Yatırımcılar, özellikle **havacılık ve savunma** gibi temel son pazarlarda sürdürülebilir büyümeyi ve şirketin potansiyel tarifelerin doğrudan etkilerini yönetme yeteneğini yakından izleyecekler. **1,14 kat** güçlü **defter/fatura oranı**, gelecekteki işler için sağlıklı bir potansiyel olduğunu ve gelir görünürlüğü sağladığını göstermektedir. Yaklaşık **19,995 milyar dolar** piyasa değerine sahip olan **Curtiss-Wright'ın** operasyonel verimliliğini sürdürme ve dayanıklı sektör talebinden yararlanma yeteneği, sürekli performansı ve yatırımcı çekiciliği için kritik öneme sahip olacaktır. Rehberliğindeki yukarı yönlü seyir, özellikle **EPS** ve **FCF** için, piyasadaki konumunu daha da sağlamlaştırabilecek kendine güvenen bir görünümü işaret etmektedir.