Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About VNOM
No Data Yet
## Viper Energy hoàn tất mua lại Sitio Royalties, củng cố vị thế tại Permian **Viper Energy Partners (NASDAQ:VNOM)**, một công ty con của **Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG)**, đã hoàn tất thành công việc mua lại toàn bộ cổ phần của **Sitio Royalties Corp.** vào ngày 19 tháng 8 năm 2025. Giao dịch này, trị giá xấp xỉ **4,1 tỷ USD**, bao gồm khoản nợ ròng 1,1 tỷ USD của Sitio, đánh dấu một sự hợp nhất đáng kể trong ngành khoáng sản và bản quyền. Động thái chiến lược này đã dẫn đến việc điều chỉnh triển vọng sản xuất của Viper Energy và đưa ra các cân nhắc tài chính và thị trường tức thời cho công ty. ## Cơ chế giao dịch và lý do chiến lược Theo các điều khoản của thỏa thuận toàn bộ cổ phần, các cổ đông của **Sitio** đã nhận được **0,4855 cổ phiếu** cổ phiếu phổ thông Loại A của một công ty mẹ mới cho mỗi cổ phiếu phổ thông Loại A của **Sitio**. Việc trao đổi này đại diện cho một giá trị ngụ ý là **19,41 USD mỗi cổ phiếu** cho các cổ đông của **Sitio** dựa trên giá đóng cửa của **Viper** vào ngày 2 tháng 6 năm 2025. Việc mua lại dự kiến sẽ **tăng thêm 8-10%** tiền mặt có sẵn để phân phối cho mỗi cổ phiếu Loại A ngay sau khi hoàn tất. Đồng thời, **Viper** đã công bố **tăng 10%** cổ tức cơ bản, nâng lên **1,32 USD mỗi cổ phiếu** hàng năm, hoặc **0,33 USD mỗi cổ phiếu** hàng quý. Để tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua lại và tối ưu hóa bảng cân đối kế toán, **Viper** đã phát hành **1,6 tỷ USD** nợ, một phần được sử dụng để mua lại **780 triệu USD** trái phiếu có lãi suất cao hơn. Công ty đặt mục tiêu duy trì mục tiêu đòn bẩy bảo thủ là **1,5 tỷ USD**. Sáp nhập này thiết lập một thực thể hàng đầu trong lĩnh vực khoáng sản và bản quyền bị phân mảnh, mở rộng đáng kể diện tích bản quyền ròng của **Viper** lên khoảng **85.700 mẫu Anh** tại **Lưu vực Permian**, với **50% trùng lặp** với các giếng sản xuất hiện có của nó. Dấu chân mở rộng này dự kiến sẽ thúc đẩy hiệu quả hoạt động và giảm chi phí logistics. Việc mua lại cũng đa dạng hóa mức độ tiếp xúc địa lý của **Viper** bằng cách bổ sung **9.000 mẫu Anh bản quyền ròng** trên các lưu vực chính khác như DJ, Eagle Ford và Williston. Thực thể kết hợp được hưởng lợi từ một kho dự trữ mạnh mẽ gồm **884 giếng có tầm nhìn tổng thể**, định vị **Viper** để tăng trưởng bền vững trong ngành đá phiến Bắc Mỹ mà không cần chi phí vốn đáng kể và với chi phí vận hành hạn chế, đồng thời duy trì mối quan hệ chiến lược với công ty mẹ **Diamondback Energy**. ## Hướng dẫn sản xuất được sửa đổi và Triển vọng tài chính Sau khi mua lại, **Viper Energy** đã sửa đổi hướng dẫn sản xuất quý 3 năm 2025 của mình. Hướng dẫn mới dự kiến sản lượng dầu trung bình là **54.500 – 57.500 thùng dầu mỗi ngày (bo/d)**, tăng **8.500 bo/d** ở mức trung bình so với hướng dẫn độc lập trước đó. Tổng sản lượng trung bình hiện được kỳ vọng là **104.000 – 110.000 thùng dầu tương đương mỗi ngày (boe/d)**, đại diện cho mức tăng **18.000 boe/d** ở mức trung bình. Những con số được cập nhật này tính đến 43 ngày đóng góp từ tài sản của **Sitio**. Công ty dự kiến đạt được hơn **50 triệu USD** hiệp lực hàng năm, chủ yếu từ việc tiết kiệm chi phí quản lý và hành chính cũng như giảm chi phí tài chính. Trong tương lai, **Viper** kỳ vọng tăng trưởng sản lượng ở mức một chữ số giữa vào năm 2026. Cam kết hoàn vốn đầu tư của công ty bao gồm việc phân phối ít nhất **75%** tiền mặt có sẵn cho các chủ sở hữu cổ phần, với tối đa **25%** được phân bổ để giảm nợ. ## Phản ứng thị trường và Hàm ý rộng hơn Bản chất toàn bộ cổ phần của việc mua lại **Sitio**, liên quan đến việc phát hành cổ phiếu mới đáng kể, đã gây áp lực giảm giá đối với cổ phiếu **VNOM**. Dòng cổ phiếu này vào thị trường đã tạo ra một môi trường không chắc chắn và biến động tiềm tàng khi các nhà đầu tư đánh giá tác động dài hạn đến giá trị cổ đông và hiệu suất tương lai của công ty. Mặc dù có áp lực ngắn hạn, việc sáp nhập dự kiến sẽ nâng cao hồ sơ tín dụng và tư cách đủ điều kiện lập chỉ mục của thực thể kết hợp, các yếu tố thường tương quan với định giá thị trường cao hơn theo thời gian. Sự hợp nhất này phù hợp với xu hướng rộng lớn hơn trong ngành khoáng sản và bản quyền, nơi quy mô và liên minh chiến lược ngày càng trở nên quan trọng. Thực thể kết hợp được định vị tốt để tận dụng tăng trưởng sản xuất bền vững mà không phải chịu chi phí vốn đáng kể, nhằm củng cố bảng cân đối kế toán và thiết lập một nền tảng bền vững cho tăng trưởng dài hạn. > "Việc sáp nhập Viper-Sitio không chỉ là một giao dịch—mà đó là một nước đi chiến lược bậc thầy trong một thị trường bị phân mảnh. Bằng cách củng cố quy mô, đảm bảo sự liên kết của nhà điều hành và tận dụng vốn cấp đầu tư, Viper đã định vị mình để vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh cả về thu nhập và tăng trưởng vốn," một nhà phân tích nhận xét. ## Triển vọng Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc **Viper Energy** tích hợp các tài sản của **Sitio** và khả năng của công ty trong việc hiện thực hóa các hiệp lực dự kiến cũng như quản lý cơ sở tài sản mở rộng của mình. Các yếu tố chính cần theo dõi trong các quý tới bao gồm tiến độ của công ty hướng tới mục tiêu nợ ròng **1,5 tỷ USD**, sự nhất quán trong tăng trưởng sản lượng và hiệu quả của chiến lược phân bổ vốn, đặc biệt là liên quan đến cam kết hoàn trả tiền mặt dư thừa cho các cổ đông. Các báo cáo kinh tế và biến động giá hàng hóa trong tương lai cũng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình nhận thức của thị trường về hiệu suất của **Viper Energy** sau mua lại.
## Nhà phân tích dự báo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng ngành năng lượng Một phân tích gần đây đã nêu bật luận điểm đầu tư mạnh mẽ cho ngành năng lượng, cho rằng động lực thắt chặt nguồn cung và tăng nhu cầu đang tạo ra một môi trường hấp dẫn cho tăng trưởng. Quan điểm này cho thấy hồ sơ rủi ro/lợi nhuận cơ bản cho các khoản đầu tư năng lượng đang được cải thiện, được thúc đẩy bởi các yếu tố như khả năng dự phòng của **OPEC** giảm dần và sản lượng dầu đá phiến chững lại. ## Động lực cung-cầu thay đổi củng cố triển vọng tăng giá Tâm lý tăng giá phần lớn dựa trên sự mất cân đối nhận thức giữa cung và cầu năng lượng toàn cầu. **Lưu vực Permian**, một khu vực khai thác dầu đá phiến quan trọng của Hoa Kỳ, đang ngày càng trở nên “nhiều khí”, chuyển đổi thành phần sản lượng sang khí đốt tự nhiên và chất lỏng khí tự nhiên thay vì dầu thô. Đồng thời, các lưu vực đá phiến chính bên ngoài Permian được ghi nhận là đã cạn kiệt phần lớn trữ lượng cấp 1 chất lượng cao. Điều này góp phần vào mối lo ngại rộng lớn hơn rằng thế giới có thể trải qua sự sụt giảm đáng kể về sản lượng dầu nếu không có các khoản đầu tư mới đáng kể để duy trì mức sản xuất. Thêm vào những hạn chế về nguồn cung, các quyết định gần đây của **OPEC+** nhằm dỡ bỏ cắt giảm sản lượng được cho là đã cạn kiệt phần lớn công suất dư thừa của họ, với **Ả Rập Saudi** được xác định là một trong số ít nhà sản xuất vẫn duy trì nguồn cung dự phòng đáng kể. Mặc dù nguồn cung dầu toàn cầu đạt kỷ lục **106,9 triệu thùng/ngày (mb/d)** vào tháng 8, một phần do sản lượng ngoài OPEC+ gần đạt mức cao nhất mọi thời đại, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (**IEA**) dự báo rằng nhu cầu dầu thế giới sẽ tăng **740 nghìn thùng/ngày (kb/d)** so với cùng kỳ năm trước vào năm 2025. ## Vị thế thị trường và tiềm năng phòng ngừa lạm phát Trong lịch sử, ngành năng lượng đã cho thấy mối tương quan mạnh mẽ với các giai đoạn lạm phát, thường vượt trội so với các loại tài sản khác. Hiện tại, nó được coi là một trong những ngành bị định giá thấp nhất trong **S&P 500** dựa trên lợi nhuận 10 năm. Điều này định vị cổ phiếu năng lượng như một công cụ phòng ngừa lạm phát tiềm năng, mang lại cho các nhà đầu tư một ngành vừa có tiềm năng tăng trưởng vừa có đặc tính phòng thủ trong môi trường giá tăng. Nhà phân tích cho biết sự kết hợp này cải thiện đáng kể đề xuất rủi ro/lợi nhuận cho các khoản đầu tư năng lượng hiện tại. ## Hiệu suất và dự báo đáng chú ý của công ty Các công ty cụ thể trong ngành năng lượng đang thu hút sự chú ý. **Canadian Natural Resources Limited (CNQ)** gần đây đã báo cáo kết quả quý 2 năm 2025 mạnh mẽ, với thu nhập ròng khoảng **2,5 tỷ USD** và thu nhập ròng điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh khoảng **1,5 tỷ USD**. Công ty đạt sản lượng hàng quý khoảng **1.420 MBOE/d (nghìn thùng dầu tương đương mỗi ngày)**, tăng **10%** so với quý 2 năm 2024, một phần do các thương vụ mua lại chiến lược. CNQ cũng đã trả lại **1,6 tỷ USD** cho các cổ đông trong quý 2 năm 2025, bao gồm **1,2 tỷ USD** cổ tức và **400 triệu USD** mua lại cổ phiếu, duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với khoảng **4,8 tỷ USD** thanh khoản. **Tourmaline Oil Corp. (TOU:CA)**, nhà sản xuất khí tự nhiên lớn nhất Canada, được nhấn mạnh vì “sự kết hợp hoàn hảo giữa thu nhập và tiềm năng tăng vốn”. Công ty hiện cung cấp tổng lợi suất thanh toán **5,5%** và dự kiến tạo ra **2,9 tỷ CAD** dòng tiền tự do vào năm 2031, đại diện cho **12%** vốn hóa thị trường của mình. Tourmaline có kế hoạch trả lại phần lớn dòng tiền tự do cho các cổ đông thông qua tỷ lệ thanh toán **75%** qua cổ tức đặc biệt hàng quý và mua lại, có khả năng dẫn đến lợi suất vượt quá **8,0%** cho các nhà đầu tư ở mức giá dầu thô West Texas Intermediate (**WTI**) hiện tại là **75 USD**. Công ty cũng dự kiến sản lượng sẽ tăng **33%** vào năm 2031, từ **640.000** lên **850.000 thùng dầu tương đương mỗi ngày**. ## Bình luận của nhà phân tích và những cân nhắc trong tương lai Nhà phân tích, người nắm giữ vị thế mua có lợi trong **Texas Pacific Land (TPL)**, **LandBridge (LB)** và **Canadian Natural Resources (CNQ)**, nhấn mạnh một cách tiếp cận đa sắc thái đối với các khoản đầu tư năng lượng. Trong khi **TPL** và **LB** chủ yếu được xem xét về tiềm năng tăng vốn do lợi suất thấp hơn (dưới **1,0%**), các công ty như **Tourmaline Oil** được trình bày như những ứng cử viên mạnh mẽ mang lại sự kết hợp giữa thu nhập và tăng giá vốn. Nhìn về phía trước, **IEA** dự kiến nhu cầu dầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng, mặc dù có thể có những thay đổi. Mặc dù nhu cầu của **OECD** vượt quá mong đợi trong nửa đầu năm 2025, nhưng dự kiến sẽ có sự sụt giảm trong nửa sau, dẫn đến việc sử dụng dầu hàng năm ở các khu vực này phần lớn không thay đổi trong năm. Sản lượng dầu toàn cầu được dự báo sẽ tăng hơn nữa, với các nước ngoài OPEC+ đóng góp đáng kể. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị, chính sách thương mại và các lệnh trừng phạt bổ sung tiềm năng đối với các quốc gia như **Nga** và **Iran** có thể gây ra biến động và thay đổi cán cân thị trường, đòi hỏi các nhà đầu tư phải tiếp tục cảnh giác.
Tỷ lệ P/E của Viper Energy Inc là 34.8476
Mr. M. Kaes Van't Hof là Chief Executive Officer của Viper Energy Inc, tham gia công ty từ 2017.
Giá hiện tại của VNOM là $36.74, đã increased 0.01% trong ngày giao dịch cuối cùng.
Viper Energy Inc thuộc ngành Energy và lĩnh vực là Energy
Vốn hóa thị trường hiện tại của Viper Energy Inc là $11.9B
Theo các nhà phân tích phố Wall, 19 nhà phân tích đã đưa ra xếp hạng phân tích cho Viper Energy Inc, bao gồm 5 mua mạnh, 15 mua, 1 nắm giữ, 0 bán, và 5 bán mạnh